Добрый день, коллеги-инвесторы.
Я продолжаю работать с облигационной частью своего портфеля. Общая стратегия заключается в покупке неких "пакетов" облигаций, размер "пакета" при этом рассчитывается так, чтобы разового прихода купонов хватало на покупку еще минимум одной такой же облигации.
Три месяца назад я участвовал в первичном размещении облигаций ТГК-14 вып.1 с выплатой купонов 4 раза в год и доходностью 14% годовых. Поучаствовал в размещении 20 штук. Даже не поленюсь откопать скриншот:
Купон по данной облигации приходит 4 раза в год в размере 35 рублей на каждую облигацию.
Умножил 35 на 20 и понял, что мне будет приходить по 700 рублей. А чтобы эффективно их реинвестировать в эти же облигации, нужно не меньше 1000 рублей. Ок, докупил на вторичном рынке еще 10 штук.
Это была вообще первая покупка облигаций в мой портфель. И далее я уже придерживался этой стратегии.
И вот спустя три месяца пришла выплата первых купонов:
как раз хватило на покупку такой же облигации, что и было незамедлительно сделано:
Теперь в портфеле их "естественным" образом стало 31 штука. Следующая выплата в начале октября.
Сегодня подал заявку на участие в размещении еще двух облигаций:
Компания "Новые технологии". Разрабатывает и производит погружное оборудование для нефтянки. Входит в топ-2 в своей сфере.
- Номинал облигации - 1000 рублей.
- Ожидаемая доходность - 13-13,5% в год.
- Выплата купонов - 2 раза в год.
- Период обращения 5 лет.
- Оферта через 3 года.
Вторая компания - Selectel
Selectel - технологическая компания, предоставляющая облачные сервисы и услуги дата центров.
- Номинал облигации - 1000 рублей.
- Ожидаемая доходность - 11,7-12 % в год.
- Выплата купонов - 2 раза в год.
- Период обращения 3 года.
- Оферта не предусмотрена.
Тут я промахнулся с количеством. Разместил заявку на 30 штук, хотя при выплате 2 раза в год нужно только 20. В принципе не беда, больше - не меньше. Ну и докупить 10 штук на вторичном рынке если что не проблема.
Текущая таблица выплат по облигациям из моего портфеля выглядит следующим образом:
Цифры в таблице указаны в тыс. руб. Облигации сегодняшних компаний в таблице естественно пока не отражены, так как пока идет просто сбор заявок и само размещение еще не произошло.
Как видно из таблицы в этом месяце придут купоны еще от трех компаний: ЛСР, Самолет и Софтлайн. И все эти выплаты согласно стратегии будут пущены на покупку этих же облигаций. Вот такая незамысловатая стратегия.
Облигации на сегодня занимают около 9% от портфеля.
Важно! Все облигации из портфеля имеют постоянный купон, значит не могут считаться "припаркованным" кэшем. В случае поднятия ключевой ставки ЦБ РФ, их стоимость на вторичном рынке будет снижаться и получить полный номинал (1000 руб) мы с можем только при погашении облигации.
Почему то многие участники рынка думают, что в случае обвала они могут распродать облигации и купить на эти деньги просевшие акции. И это может так не сработать. Завтра ЦБ воткнет ставку 15% и продать вы их сможете только "ой-вэй с какой скидкой".
Если мне нужно будет припарковать кэш (а возможно в ближайшее время так и случиться), то делать я это буду в облигациях, где купонные выплаты привязаны к ставке. Например ОФЗ серии 29ххх. Они значительно менее подвержены волатильности, т.к. величина ставки в них уже заложена как плавающая переменная.
Обязательно учитывайте эти нюансы. А у меня на сегодня всё. В статье естественно нет никаких инвестиционных рекомендаций. Я просто показываю как управляю своим портфелем. А ВЫ управляете вашими портфелями на Ваш страх и риск.