China Evergrande Group, гигант в сфере недвижимости, чей дефолт два года назад спровоцировал масштабный долговой кризис в китайской сфере недвижимости, в четверг обратился за защитой от банкротства по главе 15 Кодекса США по Делам о Банкротстве в Нью-Йорке
Этот шаг защитит компанию от кредиторов в США и поможет выиграть время на реструктуризацию. Ходатайствуя о защите в рамках главы 15, китайский застройщик утверждает, что находится в процессе реструктуризации в Гонконге и на Каймановых островах.
Международные сделки по реструктуризации долга иногда требуют подачи ходатайства в рамках главы 15 для завершения сделки. В прошлом году пекинский девелопер Modern Land China Co. не смог погасить облигации на сумму 250 миллионов долларов и тоже подал заявление о банкротстве в соответствии с главой 15, обещав продолжить сделку по реструктуризации оффшорного долга.
От того, как сложится судьба Evergrande, будет зависеть состояние финансовой системы Китая. Проблемы застройщика и крупнейшая реструктуризация за всю историю страны могут спровоцировать волнения индустрии, которая оценивается в $60 трлн. Сам размер его обязательств, превышающий 300 миллиардов долларов, означает, что процесс наверняка будет долгим.
Настроения по отношению к китайским рынкам пошатнулись в этом месяце после того, как один из крупнейших застройщиков страны, Country Garden Holdings Co., приблизился к возможному первому дефолту на фоне долговых проблем в строительной отрасли. Ситуация ухудшилась в последние дни: финансовый конгломерат Zhongzhi Enterprise Group Co поднял тревогу после того, как аффилированные фирмы пропустили платежи по некоторым инвестиционным продуктам.
Кризис долга на рынке недвижимости Китая длится уже четыре года и, похоже, ситуация выходит из-под контроля. Девелоперы, привыкшие брать в долг на развитие, заметили первые тревожные сигналы в 2020 году. Именно тогда власти установили для застройщиков «три красные линии»: критерии кредитного плеча, которым должны были удовлетворять те, кто хотел занять больше денег. Согласно индексу Bloomberg, китайские мусорные долларовые облигации, в основном выпущенные девелоперами, находятся в критическом состоянии, при этом средняя цена на них держится в районе 65 центов.
Evergrande уже несколько месяцев работает над завершением плана реструктуризации оффшорного долга. В апреле компания сообщила, что у нее еще нет достаточной поддержки со стороны кредиторов, необходимой для реализации плана. В июле застройщик получил одобрение суда на голосование по сделке. Ранее на этой неделе компания заявила, что перенесла так называемые собрания по схеме для кредиторов до 28 августа.
Evergrande впервые объявила дефолт по долларовым облигациям в декабре 2021 года после нескольких месяцев неопределенности в отношении своих финансов. Проблемы компании спровоцировали первую волну опасений по поводу растущего сектора недвижимости в Китае.
Подразделение электромобилей Evergrande согласилось продать примерно 28% акций дубайскому стартапу NWTN Inc., что привело к росту акций автопроизводителя в начале этой недели на ожиданиях, что сделка поможет ему остаться в бизнесе. NWTN инвестирует $500 млн в China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd в обмен на акции и получит большинство в совете директоров производителя электромобилей. Об этом стало известно в понедельник.
«Долговому плану Evergrande может помочь продажа» доли, — считают аналитики Bloomberg Intelligence Дэниел Фан и Адриан Сим. NWTN может стать крупнейшим акционером при полном обмене обязательных конвертируемых облигаций подразделения, а доступ к финансированию подразделения EV поддержит стоимость этих ценных бумаг в долговом плане Evergrande.
Подготовлено Profinance.ru по материалам агентства Bloomberg
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Снижение процентных ставок вряд ли поможет экономике Китая — Bloomberg
Сокращение импорта и дефляция в Китае создают проблемы для сырьевых трейдеров
Проблемы Evergrande могут спровоцировать волну дефолтов среди застройщиков