В условиях кризиса лучшие инвестиции - инвестиции в продовольствие и в средства его производства. Формой таких инвестиций может быть приобретение акций ФосАгро.
ФосАгро – один из мировых лидеров производитель фосфорных минеральных удобрений.
Компания имеет вертикально-интегрированную структуру с полным циклом производства, начиная от добычи сырья до выпуска конечных продуктов.
Преимущества компании, которые могут обеспечить хороший рост капитализации в ближайшее время:
✔️Финансовая независимость. Компания практически полностью самостоятельно обеспечивает себя минеральными ресурсами: на 100% апатитовым концентратом,на 100% – фосфорной кислотой, на 87%–серной кислотой и на 90% – аммиаком. Капитальные затраты в расширения производства позволили компании нарастить выпуск удобрений. Рост объёма производства по результата 9м2022г составил 6,7%, а по итогам года теперь ожидает прирост производства в 5% г/г (по заявлениям главы совета директоров).
✔️Логистика и география. Фосагро контролирует собственную логистическую инфраструктуру, которая включает два портовых терминала, а также крупнейшую в стране сеть дистрибуции минеральных удобрений и кормовых фосфатов. География продаж компании насчитывает около 100 стран по всему миру и думается санкции не коснутся удобрений ФосАгро. Производственные показатели в сфере экспрта ФосАгро растут: увеличился на 8% по итогам 4 месяцев 2023 года. Поставки в Латинскую Америку выросли на 50%.
✔️У компании имеется чёткий план развития. К 2025 году компания планирует расширить ассортимент продукции и увеличить объёмы производства с 9,5 млн. до 14,5 млн. Продукты питания - базовая потребность, товары первой необходимости, потребление которых почти не зависит от кризисов, поэтому считаю бизнес отечественных сельскохозяйственных компаний не будет убыточным. Плюс с учетом тотального эмбарго для обеспечения продовольствием всех россиян наше государство будет стимулировать сельскохозяйственный сектор (льготное кредитование).
✔️ФосАгро по-прежнему следует своей дивидендной политике (направляет на выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО и не менее 75% от FCF если долг/EBITDA < 1).
✔️Недавняя девальвация рубля очень позитивна для компании и компенсирует в значительной степени снизившиеся с начала года цены на удобрения и увеличение налоговой нагрузки.
✔️Дополнительным фактором поддержки могут выступать выросшие в Европе цены на газ, которые могут привести к росту стоимости удобрений на зарубежных рынках.
Удачных инвестиций 😉