Центра макроэкономического анализа и прогнозирования сообщает, что совокупный чистый отток капитала из России в 2022 году достиг 243 миллиардов долларов (13,5% к ВВП), превысив показатели 2014 (165 млрд) и 2008 (143 млрд). Это рекордные параметры, которые специалисты ЦМАКП называют аномальными, хотя и объяснимыми в связи с ограничениями.
Объем оттока капитала в связи с переездом и сменой юрисдикций в рамках сделок по приобретению бывших российских активов, принадлежавших иностранным компаниям, составил порядка 40 млрд долл. По каналу торговых кредитов и авансов «ушло» 66 миллиардов, на погашение ссуд и займов со стороны отечественных банков и нефинансовых предприятий – 62 млрд. Физлица перевели за границу в 2022 году около 47 млрд. В зарубежных банках при этом наблюдались прирост частных депозитов до 33 млрд долларов и увеличение остатков наличной валюты у населения (14 млрд долл.). «Коммерсант» писал, что с начала 2022 года по май 2023 физлица из России увеличили объем накоплений на депозитах за границей на $43,5 млрд – до 20% средств на зарубежных счетах граждан РФ лежат в банках Армении, Грузии и Азербайджана. По данным на 1 июля 2023 года, россияне держали на депозитах в банках за рубежом 6,36 трлн руб., или $73 млрд, сообщает РБК.
Экс-главный аналитик УК «Ингосстрах Инвестиции» Виктор Тунев рассказал порталу Moscow times, что до России не доходят десятки миллиардов долларов за сырье, проданное за рубеж, и неизвестном направлении перечисляются нефтяные доходы примерно на два миллиарда долларов в месяц. Фактические скидки на российскую нефть ниже, чем заявленные Минфином ($10 за баррель вместо $18–30), а цены реализации, соответственно, выше. Предполагается, что эта разница оседает на счетах теневых посредников и перевозчиков, которые транспортируют сырье под угрозой санкций. Виктор Тунев добавил, что мятеж ЧВК «Вагнер» Евгения Пригожина спровоцировал новую волну бегства капитала. В июне 2023 валютные депозиты в российских банках сократились на $10 млрд, хотя после мобилизационной паники прошлой осени отток не превышал 1-5 млрд. Все эксперты отмечают существенное влияние напряженной политической ситуации, которая отразилась на развитии страны.
Аналитики Центра макроэкономического анализа и прогнозирования считают, что отток имеет временный характер, вызван чрезвычайной ситуацией и следует ожидать замедления по мере приспособления к новым экономическим условиям. В 2023 году показатели уже начали снижаться, совокупный отток за январь-июнь составил 27 млрд, а избыточный приток валюты прекратился. При этом сохраняется проблема масштабного оттока капитала из сектора нефинансовых предприятий, который «носит хронический характер и является основным фактором недоинвестирования российской экономики». Наблюдается хронический разрыв между величиной валовых национальных сбережений и внутренних инвестиций, в прошедшем году он значительно увеличился.
Для решения вопроса предлагается усилить меры капитального контроля и одновременно стимулировать инвесторов, которые вкладывают средства внутри страны. При этом они отмечают, что краткосрочные меры дадут ощутимый эффект, но не смогут исправить ситуацию в длительной перспективе. Для более кардинальных перемен нужно формировать мотивацию собственников компаний и участников финансовых рынков на взаимодействие с государством. Также потребуется снизить риски для инвесторов.
Между тем Банк России повысил ключевую ставку с 7,5% до 8,5% 21 июля 2023 года и ухудшил экономические прогнозы, а 15 августа, после созыва внеочередного Совета директоров, последовало более значительное увеличение до 12%, чтобы ограничить риски «для ценовой стабильности».
В стране проявляется все больше факторов неустойчивости рынка. Инвесторы на фондовом рынке активно закрывают позиции в бумагах экспортеров и в акциях компаний, ориентированных на внутренний рынок. Повышение ключевой ставки и некоторое укрепления рубля тоже относится к мерам, которые способны дать лишь краткосрочный эффект. При этом ожидается рост процентов по вкладам и кредитам для физлиц, а также дефицит многих «гражданских» секторов экономики в угоду приоритетным. Прогнозируется и увеличение проблем, связанных с недостатком импортных товаров. Радикальные перемены, видимо, возможны лишь при резком изменении геополитической ситуации и это напрямую связано с боевыми действиями на территории Украины.
Читайте также:
В Москве не продано 60% новостроек
Сколько недружественных стран у России
Рост цен на товары и услуги в России стал рекордным за последние 12 месяцев