Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)объединяет деньги инвесторов и вкладывает их в разные активы — например, в акции, облигации, недвижимость.
Пай — это доля в таком коллективном инвестиционном портфеле. Можно купить один пай или несколько и, если их цена вырастет, заработать при продаже. Некоторые ПИФы выплачивают пайщикам их часть дивидендов и купонов по входящим в фонд бумагам. В таких случаях вы получаете прибыль и без продажи пая.
Средствами ПИФа распоряжается специальная финансовая организация — управляющая компания (УК). Она решает, какие именно активы войдут в состав фонда, когда их покупать и когда продавать. При этом УК не вправе использовать деньги и финансовые инструменты ПИФа в своих интересах либо смешивать активы одного фонда с другими.
В чем плюсы ПИФов?
Шанс повысить доход. Прибыль от вложений в ПИФы нередко бывает больше процентов по банковским депозитам.
Профессиональное управление. Ваши деньги инвестируют специализированные управляющие компании.
Доступность. Сумма вложений в фонд может быть любой — хоть 100 рублей.
Низкие издержки. За коллективное управление активами в паевом фонде вы заплатите меньше, чем за услуги персонального доверительного управляющего.
Строгий надзор. Работу ПИФов и УК контролирует Банк России.
В чем риски ПИФов?
Вложения в ценные бумаги всегда чреваты потерей денег. Поэтому и в случае с ПИФами важно помнить основные правила инвестора.
Доход не гарантирован. Бывает, что весь фондовый рынок проседает, акции и облигации даже самых успешных компаний теряют стоимость. Если средства ПИФа вложены в ценные бумаги, паи тоже дешевеют, а не растут. И тогда вместо прибыли вы получаете убытки.
Деньги не застрахованы. Инвестиции в паевые фонды не попадают в систему страхования вкладов. Даже когда вы купили пай через банк, вы рискуете лишиться своих сбережений, если у него отзовут лицензию.
Есть риск заморозки иностранных активов. Вложения в зарубежные бумаги иногда тесно связаны с политической ситуацией. После введения санкций в 2022 году многие иностранные акции и облигации оказались заблокированы, торговля ими на бирже остановилась. Купить, продать и погасить паи ПИФов, в которые входят эти бумаги, тоже стало невозможно. Управляющие компании не в состоянии посчитать стоимость паев таких ПИФов, а потому обязаны приостановить все операции с ними.
Как оценить доходность инвестиций в ПИФы?
Цена пая напрямую зависит от стоимости активов, в которые вложены средства. Цель управляющей компании — инвестировать ваши деньги так, чтобы эта стоимость постоянно росла.
Точно спрогнозировать будущую траекторию цены паев не удастся. На нее влияет не только то, насколько профессионально УК управляет средствами ПИФа, но и много других факторов. Например, изменения политической и экономической ситуации в стране и мире сказываются на стоимости активов, а управляющие компании часто просто не в состоянии их предугадать и тем более предотвратить.
Тем не менее стоит посмотреть на динамику стоимости паев в прошлом, чтобы хотя бы примерно представить, как УК справлялась со своими задачами прежде. Обычно управляющие компании публикуют эту информацию на своих сайтах. Колебания цен биржевых фондов проще всего отследить на сайте биржи.