Облигации считаются сравнительно безопасным вложением денег. Процентные выплаты больше, чем на депозите, а риски почти несущественны. Однако вероятность лишиться денег все же остается.
Почему покупать облигации все же рискованно
Облигация по своей сути – долговая расписка. Как кредитор, покупатель облигации имеет право получать выплату процентов, однако он не может вмешиваться во внутренние дела компании. Несмотря на меньшие, в сравнении с акциями затраты и доходы, риск объявления заемщиком дефолта остается актуальным. Помимо этого, есть и другие разновидности риска.
Виды риска:
1. Риск снижения цены
Порой в разных временных промежутках инвестор уже не может продать ценные бумаги по изначальной стоимости. Таким образом можно вовсе потерять полученный доход или даже уйти в минус.
2. Риск досрочного погашения
Досрочные выплаты по кредитным обязательствам (оферта) предоставляют должнику сниженную процентную ставку, но для заемщика это потеря дохода.
3. Риск реинвестиций
Протоптанные пути – самые надежные, поэтому получив разовый доход с облигации инвестор может захотеть повторить сделку, реинвестировав купон или вернувшийся номинал. Однако риск получения сниженного процентного дохода, равно как и невыплаты займа эмитентом, остается актуальным. Кроме того, эмитент может изменить условия договора.
📊Все публичные портфели, Telegram канал со сделками, а так же мой профиль в Тинькофф и Бусти доступны на сайте-визитке
4. Налоговый риск
Общий налог в стране, равно как и налог на бизнес определенной сферы, может измениться не в пользу инвестора, отчего также можно понести убытки.
5. Валютный риск
При всех операциях, связанных с разменом валют, стоит помнить о колебаниях курса. Его снижение при погашении облигации идет не на пользу инвестору. Столкнуться с данными проблемами могут заемщики, в сделках которых выплата доходов осуществляется в нескольких валютах, а также те, которые осуществляют операции на иностранном рынке или покупает замещающие облигации.
6. Инфляционный риск
Можно потерять деньги из-за непредусмотренного повышения уровня инфляции.
7. Кредитный риск
Шанс того, что эмитент не сможет выполнять свои контрактные обязательства, называется кредитным риском.
8. Процентный риск
Колебания процентной ставки особенно актуальны для облигаций, срок действия контракта по которым превышает год. Чем выше процентная ставка, тем ниже стоимость самой облигации, ведь другие инвесторы не захотят покупать активы с доходностью ниже рынка.
9. Риск ликвидности
Не каждый инвестор может продать облигацию по той же цене, по которой приобретал ее, не говоря уже об увеличении дохода. Рыночная цена актива может как упасть, так и подняться по ряду причин. Высоколиквидные облигации защищены либо государством, либо крупными корпорациями, и причины падения их стоимости должны быть действительно глобальными. Но люди часто идут на риск, инвестируя в низколиквидные или неликвидные бумаги ради получения краткосрочных выплат по повышенной ставке. Из таких бумаг выйти очень сложно, а иногда вообще нельзя.
Как обезопасить себя?
Казалось бы, очевидно, что накопление капитала – процесс небыстрый. Но люди часто идут на риски, соглашаясь на подозрительные предложения, чтобы выиграть больший доход. Итог – деньги потеряны, но с юридической точки зрения все безупречно.
Если это осознанный риск, остается лишь пожелать удачи. Ну а тем, кто на него идти не готов, можно посоветовать в первую очередь грамотно подойти к выбору эмитента, изучить репутацию и кредитный рейтинг. В конце концов, почти все убеждаются, что лучший путь – заключать сделки только с крупными эмитентами, а не полагаться на удачу. Стоит внимательно прочитать условия оферты и просчитать доходность с учетом всех налогов.
Чем дольше срок облигации – тем выше вероятность возникновения одного или нескольких вышеперечисленных рисков, ведь даже опытные финансовые аналитики не могут предусмотреть всех обстоятельств.
Все статьи серии "Облигации. Просто о сложном" доступны по ссылке
Дисклеймер: информация, представленная в статье, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией