Всем инвесторам привет! В удивительные времена мы живем. За 6 месяцев картина на российском фондовом рынке изменилась до неузнаваемости. Из депрессивного вялого флэта почти по всем активам мы трансформировались в мощнейшее ралли, которому позавидовали бы все мировые индексы. Да, упали сильнее, чем тот же СНП. Но кому сейчас какое дело?
✌️Напоминаю, что у меня есть ТГ канал где я ежедневно делюсь актуальной информацией по рынку, экономике. На канале есть небольшое, но очень качественное сообщество инвесторов: мы вместе пытаемся разобраться: что же происходит вокруг. Присоединяйтесь!
Сбербанк дал начало ралли
Все началось со Сбербанка. Актив дал намек на дивы и хорошую отчетность и все мы помним это потрясающее ралли. Кто-то в нем до сих пор (кто не зафиксил перед дивами). Я взял, полагаю, процентов 80% возможностей здесь. Так как перед дивами не продал. Но после зафиксировал половину позиции. Но остальная продолжает рост вместе со всем рынком.
На графике я выделил зону, выход за пределы которой, по моему мнению, довольно четко свидетельствует о продолжении долгосрочного аптренда. Тем более, на гаданиях рынка о том, сколько же Сбер заплатит в следующем году, можем двинуть и на 300. Заработает 1.5-16 триллиона. Заплатит 27-29 рублей. Пока эти осторожные консенсусы позволяют Сбер уверенно продолжать удерживать.
Лукойл ралли поддержал
Лукойл не отстает. Вторая компания (из гигантов), которая присоединилась к ралли Сбера. По Луку интересная графика. Мы в формации расширяющейся волатильности. Причем в движении от центра к верхней границе. Что не исключает перехай. Хотя, на мой взгляд, мы входим в диапазон, где рынок мог бы притормозить, чтобы перевести часть бумажной прибыли в реальную. Но не факт. Рынок становится безумным. Техника предполагает дальнейший рост. Почему нет?
Новатэк
Новатэк уже много лет идет в логике диагонального развития котировок. Лои 20 и 22 года дали намек на то, что, возможно, актив впадет в широкий флэт, как, например, Сургутнефтегаз. Но не тут то было. Третий участник нашего гигаралли и не думает останавливаться и прет безоткатно. Несмотря на снижение бизнес показателей за пол года (как и Лукойл)
Роснефть: тоже в рост
Роснефть пока что не может похвастаться перформансом как у Новатека. В том смысле, что, на мой взгляд, компания не вернулась на диагональный рост, обозначенный на слайде Роснефти. Но уж очень старается. Несмотря на дорогую логистику, утрату маржинальных евро рынков, сложности с возвратом выручки и, будь они не ладны, с этими рупиями, которые нельзя обкэшить. Тем не менее. Еще чуть чуть и будет возврат на тренд.
Газпромнефть на маленьком фрифлоте залетели на перехай. Лидер позитива по нефтегазу. Уже прилично выше трендовой. Повод, чтобы внимательно взвесить свою позицию. С учетом всех геополитических рисков я бы брал прибыль.
Не добавлю ничего нового по Яндексу. Если компания переживет «раздербанивание» - то жду выхода на трендовую. Вторая сейчас по размеру позиция в портфеле после Сбера. Риски есть, да. Но они сейчас везде.
Какие риски на российской фондЕ нужно учитывать прямо сейчас
Что касается общих рисков. Ребята, рынок прилично так отрос. При том, что не совсем понятны результаты в бизнесе и экономике, в целом. Да, мы ждем рост ВВП на 1.5 – 2.5% в этом году. Но, надо понимать, что в прошлом ВВП упал. И мы сейчас отыгрываем падение прошлого года. Второй момент, ВВП растет за счет ВПК. Т.е. часть производимых товаров и услуг (сами понимаете каких) аннигилирует (сами понимаете где). Это не стол и не стул, которые в домохозяйстве могут служить 3-5-7 лет. У нас часть ВВП растворяется сейчас. Но мы ее учитываем в общем росте. И на это обязательно надо делать поправку в своих ожиданиях.
Второй важный момент. Порядка 30 компаний насчитал, в том числе крупных (Лук, Новатек, Норникель и т.д.) у которых результаты за пол года хуже чем аналогичный период в 2022. Намек на то, что жирный 2022-й прошел. И рынок надо бы прайсить с учетом новых реалий.
Рынок, все же, безумен!
Хорошая новость для лонга. Рынок безумен! На этих щах мы можем и запузыриться. Это хорошо для лонгов. Единственное, надо быть очень внимательным в отношении тех позиций, которые Вы не готовы держать годами. Если обвал будет более резкий, чем Вы можете себе представить.
Берегите депозиты – инвестируйте с умом!
Олег (Инвест Тоник)
************************
Дополнительная инфа
💎 ТГ КАНАЛ 💎