Здравствуйте. Всем нам хочется заработать много и желательно быстро. Но часто эти наши желания не удается осуществить так, как хотелось бы. И приходится долго и зачастую безрезультатно искать новые способы и методы.
Я постоянно ищу новые облигации с высоким доходом, и частыми выплатами купонов. Одной из компаний, выпустивших такие облигации, является Евротранс, управляющая сетью заправок под брендом "Трасса".
В данный момент у меня есть 20 облигаций второго выпуска, которые приносят 190 рублей в месяц. Чтобы получать больше, я некоторое время назад подумывал купить еще сколько-то облигаций этой компании, но уже третьего выпуска, который появился в начале апреля 2023 года. И просматривая информацию про него, обратил внимание на то, что эти облигации не простые, а с амортизацией. Ради интереса посмотрел данные по другой имеющейся у меня облигации Технолизинг 5 выпуск, и увидел, что она тоже с амортизацией. Листайте галерею.
Поскольку до этого момента я практически ничего не знал об этом понятии, то решил разобраться что к чему, и свести в одну статью все мысли по этому поводу. Итак, начну с теории. Буду объяснять своими словами. Как работает облигация:
Какой-то организации нужны деньги. Для их получения она выпускает облигации с определенным номиналом, продает их, платит по ним купонный доход, а в назначенное время погашает их, то есть возвращает деньги в размере номинала тем, у кого на эту дату были эти бумаги. Возвращает сразу и целиком. У нас большинство облигаций имеют номинал 1000 рублей, или 100%, но реальная цена может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону. То есть купил себе например ОФЗ 26218, получаешь по 42 рубля каждые полгода, а 17 сентября 2031 года раз - и тебе тыща рублей падает на счет, а из портфеля эта облигация пропадает.
Но облигации с амортизацией ведут себя не так. Примерно за четыре купона до погашения вместе с ним на счет поступает четверть номинала - 250 рублей. При выплате следующего купона - еще 250, потом еще, и вместе с последним купоном приходят последние 250 рублей. Это и есть амортизация- постепенное погашение номинала. Зачем же это нужно, какие плюсы у этого процесса, и для кого?
Как говорят знающие люди, инвестор покупает выпущенную эмитентом облигацию и тем самым даёт ему деньги в долг на то время, пока номинальная стоимость бонда (ценной бумаги) не будет возвращена. Эмитент может компенсировать полученную сумму как однократным погашением в конце срока действия облигации, так и частями, пока она находится в обращении. Амортизация долга – это возвращение инвестору номинальной стоимости бонда частями в то время, пока ценная бумага находится в обращении. Купон (доход), чаще всего сохраняя процентное выражение, будет уменьшаться количественно в рублях аналогично выплатам по кредиту с уменьшением суммы задолженности.
Вместо того чтобы замораживать средства для погашения огромного количества облигаций по окончании срока обращения и терять возможность получить с этих денег прибыль, эмитент возвращает деньги, полученные им в долг, небольшими суммами по мере поступления доходов и экономит на выплате процентов инвестору.
А чем же эти бумаги хороши для инвестора?
Приобретение ценных бумаг с амортизацией подойдёт инвестору, который хочет получать доход, но при этом иметь на руках свободные средства.
Владелец бонда с амортизацией может быть почти наверняка уверен в том, что эмитент погасит долг по облигации, что немаловажно для новичка на фондовом рынке. Ставка при размещении обычно выше, чем у обычных ценных бумаг. Это зачастую компенсирует последующее уменьшение купона в рублёвом эквиваленте при понижении номинальной стоимости ценной бумаги.
Однако, покупая облигации с амортизацией, надо постоянно анализировать рынок, чтобы иметь возможность освободившиеся после очередной выплаты средства вновь вложить.
Нужно также помнить, что в случае повышения процентной ставки Центробанком в обращении появятся ценные бумаги с более высокой доходностью, а значит, рыночная цена амортизационной облигации упадёт. Это неприятно, если нужно быстро продать бонд, и выгодно, когда он покупается для вложения средств на весь период обращения ценной бумаги.
В приложении желтого брокера, на вкладке с информацией о бумаге прямо указывается, есть ли амортизация, или нет:
Недостаток этой информации в том, что не отображается, в какое время будут приходит амортизационные выплаты. Чтобы это узнать, требуется искать более подробные сведения, и сделать это можно, например пройдя по этой ссылке.
На открывшейся вкладке нужно кликнуть кнопку "выпуски", и ввести название интересующего вас эмитента. Нажав кнопку "Искать", мы увидим все его бумаги, находящиеся в обращении. Кликнув по интересующей нас, откроется страница с описанием, и на ней нужно нажать кнопку "платежи". Листайте галерею.
Откроется список всех платежей, которые будут, или были. Спускаемся в самый низ и видим, когда будет выплата по амортизации:
Замечу, что купоны тоже начинают уменьшаться. Соответственно, как только придет первая амортизационная выплата, нужно выйти из спячки, и начать исследовать рынок для поиска замены, чтобы сохранить общий доход портфеля на том же уровне. Можно это делать заранее, ведь на пенсии времени много:)
Такое вот получилось исследование. Возвращаясь к заголовку, скажу, что для получения 250 рублей с облигации, нужно купить бумагу с амортизацией, и дождаться ее начала. Например найти такую, до погашения которой остался год с небольшим. Всё, что написано выше не является инвестиционной рекомендацией.
Если много работать, то кроме денег можно заработать хронический стресс, что произошло со мной в начале 23 года:
Чтобы этого избежать, я создаю досрочную пенсию:
И одним из шагов к этой цели является покупка облигаций федерального займа:
А еще покупка корпоративных облигаций, не знаю, можно ли их назвать высокодоходными, или нет:
Заходите, если хотите, вдруг будет полезно:)
Картинка для создания вовлекающего контента, не более:)