Гарантийное обеспечение (ГО) - это страховка биржи от неисполнения сторонами своих обязательств по контракту.
Как работает ГО?
При совершении любой сделки с фьючерсом, будь то покупка или продажа, на Вашем счету заблокируется(зарезервируется) часть средств, равная ГО фьючерса, с которым была проведена операция. Это означает, что пока позиция по данному фьючерсу будет открыта, вы обязаны поддерживать на своём счёту сумму, достаточную для поддержания позиции.
Основное преимущество над спотом!
Конечно это плечо! Но не кредитное!
Сами посчитайте, ГО фьючерса обычно равно 10-40% от цены БА.
Приведу пример:
Предположим, что у фьючерса, БА которого X, ГО ≈ 20% цены X
Сама цена X = 100 и наш депозит = 100
Если бы мы покупали сам базовый актив, в нашем случае X, то нам бы хватило всего на 1 лот.
Но мы можем поступить по другому, мы можем купить фьючерсы на X, в таком случае нашего депозита хватит аж на 5 лотов.
В данном примере плечо = 5
P.S. Сейчас объясню, почему покупать фьючи на весь депозит - очень плохая идея
Может ли ГО измениться?
Может!
ГО меняется постоянно, в зависимости от текущей рыночной ситуации, коррелирует с волатильностью цены БА.
Поэтому, если бы в нашем примере ГО выросло хотя бы на 1%, то случилась бы очень неприятная ситуация - Margin call
Margin call
Margin call - это предупреждение брокера о том, что на счету трейдера недостаточно средств для поддержания текущих позиций, и что трейдеру необходимо увеличить свой депозит, любым удобным для себя способом. Если трейдер проигнорирует предупреждение от брокера, то тот в свою очередь принудительно закроет часть или все позиции нашего трейдера.
Вывод: Закупать фьючерсы на весь депозит - глупая идея