Поскольку мой канал совсем для новичков рынка, то подробнее остановлюсь пожалуй на самом безопасном и безрисковом инструменте на ранке облигаций - ОФЗ, хотя и тут есть свои "подводные камни". Покупая ОФЗ , вы даете в долг деньги государству, ОФЗ всегда имеют категорию риска ААА, ( практически безрисковый инструмент) ,это самые ликвидные бумаги и являются защитным от инфляции и просадок на рынке инструментом инвестора.
Самые простые : ОФЗ с постоянным купоном и ОФЗ с переменным купоном. Такие бумаги интересны прежде всего для сохранения капитала на определенный срок, но в то же время доходность по ним выше, чем по вкладам ( пока я усредняю понятие доходности) , купоны выплачиваются в основном 2 раза в год , т.е. есть возможность разместить свободные средства под ставку выше вклада, но на более короткий срок. Опять же, их всегда можно продать , т.е это ликвидный актив, например разместив в ОФЗ и получив купон через 6 месяцев, бумаги спокойно можно продать на бирже, а вот со вкладом - досрочное погашение в банке всегда без
уплаты процентов, т.е, положили денюжки в банк , вдруг они вам понадобились - банк выдаст сумму без процентов.
Доходность ОФЗ.
Надо понимать, что доходность облигации рассчитывается иначе , чем доходность от акций. Номинал облигации всегда - 1000 рублей ( ну за исключением валютных и замещающих - мы сейчас их не рассматриваем), т.е. это та сумма, которая будет оплачена владельцу облигации по истечению срока дюрации ( срок размещения бумаги на бирже) и не важно, за сколько куплена бумага за 70% от номинала или за 150 %.
По ОФЗ , как и по всем облигациям различают купонную доходность и доходность к погашению. Вот пример отобранных коротких ОФЗ с сайта смарт-лаб :
Смотрим :
ОФЗ 29006 : купонная доходность 43,53 руб, рыночная доходность - 8,2 % . ОФЗ 29226 : купонная доходность 39,64 ( ниже, чем у 29006) , а рыночная доходность - 9,7 % ( выше, чем у 29006) . Почему ? Потому что 29226 торгуется выше ниже номинала - 95.85 руб, 29006 - выше номинала.
Что выбрать ?
Все зависит от целей и задач инвестора и сроков их реализации.
Рассматриваю ситуацию на текущий момент - август 2023 года. Тренд на повышение ставки ЦБ . Если ставка ЦБ РФ повысится, то доходность облигации снизится, а также упадёт ее цена. Т.е. , чтобы не потерять актив в цене , надо ждать окончания срока дюрации , заморозить средства на длительный срок, вплоть до погашения.
В таких условиях выгоднее брать на короткий срок ( до 2,5-3 лет) с переменным купоном , поскольку купон пересчитывается от ставки RUIONA ( те. привязан к ключевой ставке) + премия 1, 5 -2 %. Это ОФЗ 29006 , ОФЗ 29007, но 29007 уже дороговата - 1030 руб, остается - ОФЗ - 29006. Добавляю эту бумагу в свой рабочий портфель для наблюдения.
Поскольку ОФЗ с переменным купоном выбор не велик, смотрим ОФЗ с постоянным купоном - тут выбор есть , итоговая моя табличка коротких ОФЗ :
Вообщем, видно, по доходности от 7 % интересны : ОФЗ 29006, 26207, 29007, 26226, 26227
Теперь смотрим в таблицу №1 - там , где расчет НКД . НКД - эта та сумма , которую покупатель платит продавцу при покупке, естественно интересно, чтобы она была меньше и составляем график возможных покупок :
ОФЗ 26227 можно купить сейчас , НКД - 3 рубля.
сейчас - ОФЗ 29006 , нкд - о рублей
7-8 сентября - ОФЗ 29007 , дороговато на сейчас - 1030 руб.
11- 12 октября - ОФЗ 26226
Я добавляю эти бумаги к себе в портфель "для наблюдения"....поскольку рыночная цена может еще снизится в тренде повышения ставки ЦБ и доходность будет выше.
Всем успешных инвестиций!!!
#облигации #вдо #инвестиции