Обе компании опубликовали отчеты. Разбираемся, что будет с котировками.
1. Сбер.
Сбербанк опубликовал сокращенные финансовые результаты по МСФО за II квартал 2023 г., акции отреагировали ростом:
- Чистая прибыль: 380,3 млрд руб. при рентабельности капитала на уровне 26%.;
- Чистые процентные доходы: 597,6 млрд руб.;
- Чистые комиссионные доходы: 186,9 млрд руб.;
- Активные клиенты 107,2 млн чел. (+0,8 млн с начала года);
- Рост кредитного портфеля за 2 кв. 2023 года составил 7% и 12% с начала года. Кредитование частных и корпоративных клиентов растет высокими темпами: Сбер выдал более 6,6 трлн руб. и кредитный портфель достиг 35 трлн руб.;
- Объем переводов, платежей и эквайринга вырос на 30% г/г во II квартале 2023 г.
Результаты выше консенсус - проноза аналитиков. Ожидается, что рекордная прибыль позволит направить летом 2024 года рекордный размер денежных средств на дивиденды. Ожидаю более 30 руб. дивидендов и рост стоимости до 300 руб. за обыкновенную акцию.
Также напоминаю, что акции Сбера присутстуют в #Портфеле Биржевого игрока, с идеями можно ознакомиться тут.
2. ГМК Норникель.
Норникель опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г., акции отреагировали снижением:
- Выручка составила $7,2 млрд (-20% г/г). Главной причиной снижения является падение цен на металлы. За счет диверсификации на Азиатский рынок сбыта пришлось более половины выручки от сбыта металла;
- EBITDA снизилась: $3,4 млрд (-30% г/г);
- Чистая прибыль упала: $1,1 млрд (-79% г/г);
- Чистый долг снизился: $9,1 млрд (-8% г/г) при этом соотношение чистого долга к показателю EBITDA незначительно выросло с начала года до 1,2x.
- Чистый долг/EBITDA: коэффициент составил 1,2x.;
- Операционные расходы снизились на 12% г/г. за счет фокуса на рост операционной эффективности.
Президент Норникеля Владимир Потанин отметил, что снижение показателей в бОльшей части связано с падением цен на ключевые металлы, а также с ограничительными мерами в отношении РФ.
Ожидаемых продаж накопившихся запасов мы не увидели, но по моему мнению в 3 и 4 кварталах ситуация улучшится и мы увидим выплату из свободного денежного потока несмотря на высокий CAPEX по инвестпрограмме. Акции стоят фундаментально дешево, целевая цена
20 000 руб. к концу года вполне реальна. Будем наблюдать.