Доброго времени суток, уважаемые читатели. Продолжаем рубрику #Портфель Биржевого Игрока. Как и обещал сегодня разберем более подробно идеи по каждой акции, находящейся в портфеле:
1. Идея по акциям ГМК Норникель. Целевая цена > 20.000 руб., потенциал 23%.
Факторы роста:
- Цены на палладий находятся на минимумах за 4 года, ожидаю восстановление цен на мировых рынках до 1500$ за унцию (около 20% роста), что может придать импульс акциям;
- Слабый рубль компенсирует снижение цен реализации сырья, поэтому результаты за полугодие и 3 кв. 2023 года ожидаются сильными;
- Ожидается возобновление дивидендных выплат к концу 2023 года;
- Сильное отставание от индекса Мосбиржи (рост >32%), акции практически не показали динамики в 2023 году (рост около 6%).
Риски:
- Геополитический риск, присущий всем акциям, торгующимся на Московской бирже;
- Дальнейшее снижен цен на палладий (маловероятно);
- Усиление санкционного давления.
2. Идея по акциям Русала. Целевая цена 60 руб. Потенциал >40%.
Подробно была расписана несколько дней назад в моей статье, можете ознакомиться здесь.
Коротко, дублирую, факторы роста: дивиденды Норникеля, стимулирование экономики Китая, слабый курс рубля и дивиденды самого Русала.
Риски: введение санкций со стороны ЕС, снижение цен на аллюминий.
3. Идея по акциям Северстали. Целевая цена 1500 руб. Потенциал 12% + дивиденды.
Факторы роста:
- Цены на сталь в РФ с начала года выросли более чем на 20%;
- Рост активности в Китае, стимулирование экономики может увеличить спрос и цены на сталь в мире;
- Накопленная ликвидность на счетах позволит компании вернуться к выплатам дивидендов к концу 2023 года.
Риски:
- Дальнейший отказ от выплат дивидендов;
- Снижение цен на сталь в РФ;
4. Идея по акциям VK. Целевая цена >1000 руб. Потенциал >35%.
Потенциал взят довольно оптимистичный, однако он обусловлен многими существенными факторами:
- VK является бенефициаром ухода из РФ таких крупных компаний как Meta (Instagram+Facebook), что существенно повлияет на рост выручки в сегменте рекламы;
- Обмен Delivery Club на Дзен обеспечит улучшение рентабельности VK в долгосрочной перспективе. Реклама уже прибыльный бизнес, а доставки еды нет;
- Государственные льготы для ИТ-компаний позволят VK сократить операционные расходы компании в уже в среднесрочной перспективе и обнулить налог на прибыль;
- Переезд в РФ снимает риски, связанные с зарубежной юрисдикцией.
Риски:
- Геополитика, волна распродаж на рынке РФ.
5. Идея по акциям Яндекса. Целевая цена 3300 руб. Потенциал 27%.
Факторы роста:
- Реорганизация компании на российские и международные активы прояснит будущее компании;
- Увеличение доходов на рынке рекламы за счет ухода иностранных игроков;
- Стабильный прирост выручки в ключевых сегментах бизнеса, ожидаю отличных результатов за 3 и 4 кварталы;
- Доминирующие позиции на рынке такси, доставки еды и рекламы на внутреннем рынке РФ позволяют компании генерировать выручку вне зависимости от внешних факторов.
Риски:
- Затяжной переезд в РФ (возможная продажа крупному инвестору), геополитика, волна распродаж на рынке РФ.
6. Идея по акциям Сбера. Цель 300 руб. Потенциал 20% + дивиденды.
Банк отчитался за первое полугодие, показав отличные результаты:
- ЧП выросла до 727,8 млрд руб., при рентабельности капитала в 25%;
- кредитный портфель Сбера вырос на 11,5%;
- средства физических лиц увеличились на 8,4%;
- чистый процентных доход вырос на 41,4%;
- чистый комиссионный доход вырос на 18,2%.
Рекордные финансовые результаты позволят банку в 2024 году выплатить более 32 руб. на акцию, что составляет более 14% дивидендной доходности к текущим ценам.
Риски:
- Геополитика
7. Идея по акциям ТКС. Цель 4400 руб. Потенциал 29%.
Результаты за 1 квартал 2023 года:
- Число клиентов увеличилось на 35% г/г;
- Расходы на создание резервов снизилось на 36% г/г;
- ROE (return on equity) вырос на 30% г/г;
- ЧП Банка выросла в 11,5 раз г/г.
Факторы роста:
- Кейс с редомициляцией (смена юрисдикции на РФ) придаст импульса акциям;
- Дальнейший рост финансовых показателей;
- Возможные дивиденды.
Риски:
Банк уже включен в SDN-лист, поэтому риск введения санкций уже неактуален. Снижение котировок можно быть вызвано волной распродаж на рынке РФ.
8. Идея по акциям Новатэк. Цель 1800 руб. Потенциал 20%
Компания отчиталась за 2 квартал 2023 года:
- Добыча углеводородов увеличилась на 2,3 млн (+1,5%) г/г;
- Объём реализации природного газа (включая СПГ) составил 18,3 млрд куб. м., (+7,7%) г/г;
- Объём реализации природного газа в РФ составил 15,06 млрд руб. м (+1,8%) г/г;
- Объём реализации природного газа на экспорт составил 3,24 млрд руб. м (+47,3%) г/г.
- EBITDA за 1П23 составила 415,8 млрд руб.
- ЧП за 1П23 составила 415.8 млрд руб. (52.08 руб. на акцию)
Факторы роста:
- Запуск первой линии завода "Арктик СПГ-2" в конце 2023 года, запуск 2 и 3 линии в 2025-2026 гг., что существенно увеличит объём производства чистого СПГ (дополнительный объём 5,5 млрд куб. м. в год);
- Положительное решение по Обскому СПГ мощностью 5 млн т. в год;
- Покупка у Shell 27,5% доли в СПГ-проекте Сахалин-2 (до 3,5 млрд куб. СПГ в год.)
Риски:
Санкции, геополитика
9. Идея по акциям Лукойла. Цель 6500 руб. Потенциал 18% + дивиденды
Подробно писал о компании ранее, можно ознакомиться тут.
10. Идея по акциям Татнефти. Цель 640 руб. Потенциал 24% + дивиденды.
Подробно писал о компании ранее, можно ознакомиться тут.
Следите за комментариями в данной рубрике! Подписывайтесь и ставьте лайки!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.