Добрый день, Инвестсообщество!
Прошла уже первая половина 2023 года, а я никак не сделаю промежуточные итоги. Здесь я хочу с вами обсудить мой спекулятивный портфель и актуальные идеи.
Спокойствие! Только спокойствие! С моим дивидендным портфелем всё хорошо, я так же считаю, что в большинстве своём спекуляции это баловство и мы - рядовые инвесторы должны инвестировать на долгосрок.
Рынок более менее стал спокойным и мне просто скучно, именно по этому я завёл спекулятивный портфель. Да и большое количество частных инвесторов и инсайдеров превратили нашу Московскую биржу в крайне неэффективный рынок - грех не воспользоваться.
В подтверждение слов о том, что я по прежнему дивидендный инвестор, прилагаю скрин моего дивпортфеля:
Надеюсь, что я найду время с вами его обсудить, так как это основная инвестиционная деятельность, но сегодня про среднесрочные сделки.
ОБЩЕЕ ПО СПЕКУЛЯТИВНОМУ ПОРТФЕЛЮ
Так как я завёл его совсем не давно хочу объяснить, что здесь я покупаю активы со сроком от нескольких месяцев до года. Это оптимальный срок для частных инвесторов, у которых инвестиции не основная деятельность и нужно ещё пахать на обычной работе.
Сейчас много очевидных идей, которые могут принести 20-30% в течении календарного года.
Кто на рынке меньше 3-4 лет считают, что этом мало, но статистика нам говорит - средняя доходность Российского рынка за последние 10 лет составила 12% годовых без учета дивидендов (с дивидендами 18%).
Я пересмотрел свой взгляд на спекуляции в положительную сторону и буду "играться" с небольшим портфелем с размером 10% от основного дивидендного портфеля.
Здесь мы обсудим идеи и возможно кто-то из Вас захочет в них поучаствовать. Разумеется это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
СБЕР
Самая скучная и очевидная идея и именно по этому я хочу начать с неё.
Финансовые отчёты показывают, что Сбер не снижает обороты. Плавное повышение ставки в целом не скажется негативно на работе банка.
Сбер уже заработал около 16 рублей дивидендами за полгода и хоть неправильно "тупо" умножать это число на два, мы всë равно можем ожидать около 30+ рублей на акцию.
Сложновато было покупать в спекулятивный портфель по 248 рублей, когда в основной дивидендный я покупал по 120-130 за бумагу.
Моё ожидание хотя бы небольшой коррекции ни к чему не привело. То Сбер выпускает хороший отчёт, то Греф проводит словесные интервенции и в итоге зеленый монстр продолжает расти.
Я взял обычку, так как разница между префом и обычкой стала минимальна. И есть вероятность к возвращению паритета, когда обычка торгуется выше префа в соотношении 1.22 (сейчас 1.005).
Для это нужно, чтобы на рынке преобладали институциональные инвесторы, так как частные инвесторы будут покупать префы из-за более высокой дивидендной доходности.
Исторически на позитивном рынке обыкновенные акции Сбера растут быстрее и спред между обычкой и префами возрастает.
Если же это не сработает, то для спекулятивного портфеля нет разницы какие покупать, но в случае если сработает это будет дополнительный бонус в 2-3% к прибыли по сделке.
Идея по Сберу будет реализована к июлю 2024 года и пока ожидается плавный рост котировок к 300 рублям. ( Можно заработать 20%).
При этом я считаю очень консервативно, так как многие ожидают цену около 340 рублей. По факту разброс будет большой, но я предпочитаю не заниматься самообманом и лучше занижать ожидаемую доходность.
САМОЛЁТ
Основная идея в компании это обратный выкуп акций на фоне бурного развития бизнеса.
Так же у компании оформлены документы на SPO, что означает заинтересованность Самолёта в поднятии котировок для размещения дополнительного пакета акций по высокой цене.
В заявлениях компании фигурируют цифры в районе 6500 рублей за акцию.
У Самолёта начинают раскрываться эскроу-счета, а значит компания сможет показывать высокую прибыль в финансовых отчётах. Добавим сюда низкий уровень акций в свободном обращении и мы можем увидеть ценник выше 5000 рублей.
Я считаю, что мы можем увидеть 4800 рублей за акцию. Дальше из-за рисков размещения дополнительного пакета акций я не готов держать компанию, но опять же такое надо решать исходя из развития событий. Пока планы такие. (Можно заработать 33%).
СУРГУТНЕФТЕГАЗ ПРЕФ
Об этой идеи не писал только ленивый и вот как раз и я нашел силы о неё написать.
Идея очевидная и понятная каждому: валютная переоценка кубышки + хорошие операционные результаты.
Крупные списания произошли в 2022 году и не стоит ожидать повторения в финансовом отчете за 2023 год. Ещё интересный факт, что 37% экспортируемой нефти это ESPO, которая торгуется с небольшим дисконтом к Brent.
Подробнее об этом я писал здесь:
Я всё ждал хотя бы небольшой коррекции, хотя по логике Сургутнефтегаз префы будут и дальше расти: дивиденды ожидаются от 6 рублей до 12. В зависимости от курса доллара. При текущем курсе (90 рублей) мы можем надеяться на +-11 рублей за бумагу.
Даже если курс каким-то мистическим образом станет 75 рублей, то только операционная деятельность компании принесёт 3,5 рубля дивидендами на бумагу + валютная переоценка.
Я считаю, что это идея как Сбер осенью 2022 года - самая очевидная и высоковероятная. При плохом сценарии мы можем ожидать стоимость около 60 рублей на акцию ( Можно заработать 30%).
Надеюсь, что будет укрепление рубля к 84 за доллар и на фоне этого будет пролив Сургутнефтегаза, где я смогу набрать долю побольше, а пока я беру немного.
ИНАРКТИКА
Я не очень хочу повторятся и именно по этому я дам ссылку на мою статью, где я расжевывал почему стоит брать Инарктику.
Кратко, для ленивых: обратный выкуп и хорошие финансовые результаты + запрет минпромторга на готовую рыбную продукцию из недружественных стран.
Я ожидаю увидеть около 800 рублей за акцию, хотя потенциал чуть выше. (можно заработать 8-9%).
Согласен это немного, но если вы прочитаете мою статью про Инарктику, то поймете, что потенциал роста 1000+ рублей очень вероятен.
ВМЕСТО ИТОГА
Есть небольшая позиция по Кармани, но она на основном портфеле, так как там пройдены тесты для таких эмитентов, а время на тот момент поджимало проходить здесь.
Если интересно, то я жду реализации планов использования тех денег, которые компания получила с IPO. На 2.7 рублей за акцию образовывается хороший уровень поддержки и там можно добирать позцию.
Хотя по факту, первые 2 года с момента выхода компании график очень не техничен и есть высокая вероятность ошибиться.
Если вам интересен спекулятивный портфель, то есть смысл разбирать его каждый месяц и обсуждать, что поменялось, какие позиции закрывать и какие наращивать.
Жду в комментариях ваше мнение по идеям!
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Провожу индивидуальные занятия по финансовому образованию в области правильных инвестиций в г. Иваново. Моя личная страница в VK.
Пишите, буду рад пообщаться!
