Эксперты рассказали, как инвестору защититься от падения рубля, инфляции и роста ставок.
Аналитики SberCIB, подразделения Сбербанка, ожидают, что по крайней мере до 2028 года среднегодовая полная доходность индекса Мосбиржи с учётом дивидендов будет двузначной. К концу 2026 года индекс вырастет на 35%, до 4018 пунктов. До этого они советуют инвесторам покупать акции нефтегазовых компаний, флоатеры и замещающие облигации, пишут «Ведомости».
Акции нефтегазовых компаний
Стратег по рынку акций SberCIB Дмитрий Макаров выделяет акции экспортёров, среди которых компании нефтегазового сектора:
- «Роснефть». Целевая цена SberCIB — 520 ₽, потенциал роста — 6,8%, прогноз по дивидендной доходности за 2023 год — 13%. По данным БКС, в 2022 году доходность «Роснефти» составила 9,3%.
- «Лукойл». Целевая цена SberCIB — 7000 ₽, потенциал роста — 24,4%, прогноз по дивдоходности за 2023 год — 17%. В 2022 году доходность составила 7,71%.
- «Татнефть». Целевая цена SberCIB — 560 ₽, потенциал роста — 10,6%, прогноз по дивдоходности за 2023 год — 12%. В 2022 году доходность составила 7,5%.
Макаров отметил, что поддержку котировкам нефтегазовых компаний уже оказывают дешёвый рубль и дорогая нефть.
Флоатеры — облигации с переменным купоном
Флоатеры могут застраховать портфель инвестора от инфляционных рисков, рассказал старший аналитик по долговым рынкам SberCIB Игорь Рапохин. Он пояснил, что купон по таким бумагам растёт вслед за ставками в экономике.
Среди облигаций с переменным купоном аналитик перечислил ОФЗ серий 24021 и с 29013 по 29024 со сроком погашения в 2024–2035 годах — у них плавающий купон с привязкой к ставке межбанковского кредитования Ruonia, которая близка к ставке ЦБ.
Рапохин также выделил пять флоатеров корпоративных эмитентов с погашением в 2028 году:
- «Газпром» — ГазпромК07;
- «Русгидро» — РусГидБП10;
- «Норникель» — НорНик БО9;
- РЖД — РЖД 1P-26R;
- «Газпром нефть» — Газпнфз-003P-06R.
По прогнозу аналитика, на горизонте года они могут принести инвестору доходность около 9–10,5%.
Замещающие облигации
Замещающие облигации — это долговые бумаги, которые российские эмитенты с июля 2022 года могут выпускать взамен евробондов. Они размещаются по российскому праву, обращаются внутри отечественной инфраструктуры, а платежи по ним производятся в рублях. Такие облигации могут защитить портфель инвестора от валютных и санкционных рисков, говорит Рапохин.
Замещающие бонды уже выпустили семь компаний: «Газпром», «Лукойл», ММК, «Фосагро», «Совкомфлот», «Металлоинвест» и «Борец». Аналитик SberCIB выделяет бумаги «Газпрома», которые предлагают доходность в 9–10,5%. «В будущем она может даже увеличиться, так как на котировки давит продолжающееся замещение еврооблигаций газового монополиста», — подытожил Рапохин.
Ранее аналитики рассказали, как инвесторам защитить свои деньги от инфляции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Покупка и продажа ценных бумаг может привести к убыткам.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной