Акции МТС на момент публикации торгуются по цене около 290 руб. за акцию, скорректировавшись после выплаты дивидендов в размере 33,8 руб. в начале месяца. Традиционно телекоммуникационный сектор считается защитным, а компания МТС - дивидендной историей (следующая крупная выплата в 2024 году).
Факторы роста:
- Прогнозируем прирост выручки компании в районе 7% по итогам 2023 года, бизнес является устойчивым и стабильным, не ожидаем каких-либо сюрпризов;
- Новая дивидендная политика компании. Сроки пока непонятны, но учитывая щедрую выплату за 2022 год, можно ожидать, что солидные выплаты продолжатся и существенных изменений в ней не будет.
Риски:
- Геополитика. Распродажи на фондовом рынке могут вызвать снижение котировок;
- Рост цен и недоступность оборудования для сетей. С учетом введенных ограничений, компания может в долгосрочной перспективе иметь трудности с обновлением оборудования и покупками по завышенным ценам, что приведет к росту CAPEX.
Считаем, что текущая просадка в ценах - это возможность зафиксировать высокую дивидендную доходность (около 13,8%) в следующие 12 месяцев: ожидаем выплату около 5 руб. уже в октябре, а также выплату более 35 руб. на акцию в мае 2024 года. Также прогнозируем устойчивые результаты по итогам 2023 года, что может повлиять на размер выплат в 2024 году в сторону увеличения. Целевая цена по акциям на горизонте 6-12 месяцев составляет 340 рублей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.