В связи с повышением ЦБ РФ ставки рефинансирования, об будущей инфляции не написал только ленивый. Но высказать свое мнение по этому вопросу меня побудил разговор с Андреем Ухватовым в комментариях к его недавнему посту, в котором Андрей заявил, что считает, данные РосСтата занижены и инфляция сейчас значительно выше ставки рефинансирования, то есть 8,5%. Конечно так считает не только Андрей, это широко распространенное мнение которое он принял просто на веру.
Давайте мы посмотрим, а так ли это на самом деле, и что такое инфляция в реальной жизни.
Как Росстат считает официальную инфляцию.
Росстат формирует базу расчета таким образом, чтобы отслеживать рост цен на усредненный набор товаров и услуг, которыми россияне пользуются чаще всего. В общей сложности это около 775 тыс. различных товаров и услуг. Но Росстат из этого числа товаров и услуг, по результатам опроса населения по всем регионам, отслеживает определенный набор. По состоянию на 12.08.2022 в в структуре потребления 558 категорий. Первые 67 из них занимают более 50% изменения цен в базе расчета, а топ-12 позиций, доля которых превышает 1% изменения цен, составляют около 18,7%. То есть 10% от общего количества обследуемых товаров дают 50% изменения цен, а всего 2% товаров дают почти 20% инфляции/дефляции. По данным сайта БКС, наибольший взнос в июльскую инфляцию дали следующие 12 товаров.
Легковой автомобиль новый — 2,44%
Легковой автомобиль поддержанный — 2,28%
Отопление — 2,11%
Бензин АИ-92 — 1,99%
Бензин АИ-95 — 1,65%
Сигареты с фильтром — 1,37%
Содержание и ремонт жилья — 1,36%
Абонентская плата за сотовую связь — 1,24%
Обед в столовой/кафе/закусочной — 1,18%
Пиво — 1,07%
Куры охлажденные — 1%
Водка 40 градусов и выше — 1,02%
Но это, как всегда, только средняя температура по больнице, в каждом городе и регионы цены могут значительно отличаться от средних. Кроме того у каждой семьи своя собственная корзина потребления, а это значит и инфляция у каждой семьи разная, даже если семь живут на одной площадке в соседних квартирах или домах в деревне.
Представьте себе какую нибудь полузаброшенную деревню в Сибири, где осталось 2-5 семей пенсионеров, которые живут своим подсобным хозяйством, держат скотину, у них даже за свет не берут плату, далеко и хлопотно. Знаю такие реальные примеры. У этих семей инфляция практически 0%. В городе у семей инфляция может достигать десятков процентов и различаться от семьи к семье на порядок.
Если в структуре потребления вашей семьи нет каких то товаров из перечня, значит эти товары не вносят свой вклад в вашу личную инфляцию. Гляньте на перечень товаров внесших наибольший вклад в инфляцию 2023 года. Если вы не покупали в этом году автомобиль, используете 95 бензин, а не 92, не курите, не обедаете в кафе не пьете пиво и водку то ваша инфляция сразу снижается со средней 18,7% по РФ по этим товарам до 7,37%. Более того, нужно учитывать не просто наличие данного товара в вашем потреблении, но и объем который товар занимает в затратах семью.
Как посчитать потребительскую инфляцию своей семьи.
Встречал, что некоторые ведут доскональный учет всех своих покупок и анализируют траты сортируя по категориям. Но пишут, что делают это исключительно для отказа от нерациональных трат в целях экономии. Такой учет позволяет, по мимо всего прочего, посчитать и свою личную инфляцию, но процесс очень трудоемкий.
Кто то пользуется доставкой продуктов и так считает свои затраты и смотрит подорожание товаров.
Я поступаю проще. У нас в ВТБ есть отдельный счет, к нему привязано несколько карточек для членов семьи. 1 и 15 числа на этот счет перевожу одинаковую сумму и по остатку вижу сколько потрачено средств за прошедшие 2 недели. Все это заношу в таблицу и вижу нашу семейную инфляцию/дефляцию в разрезе от 2х недель. Могу посчитать инфляцию за месяц, год, два и так далее.
Зачем необходимо считать потребительскую инфляцию семьи.
Если вы занимаетесь инвестициями или просто формируете подушку безопасности на депозитах в банках, знать потребительскую инфляцию вашей семьи просто необходимо, для понимания, обгоняет ли доходность вашей стратегии вашу семейную инфляцию. Возможно вам нужно пересмотреть ваши подходы и пересмотреть стратегию в сторону увеличения доходности.
Большинство инвесторов предпочитают ориентироваться на инфляцию рассчитываемую Росстатом и в итоге делают странные и очень сомнительные выводы, порождающие множество фейков по поводу страшного зверя "Инфляция". Эти фейки массово тиражируются в блогах и средствах массовой информации, порождая не верные представления у населения и начинающих инвесторов.
Разберем самые распространенные фейки по поводу Инфляции.
Фейк №1. Несколько читателей в комментариях упорно пытались мне доказать, что покупательная способность 1000 рублей в 2010 году в два раза больше 1000 рублей в 2023 году, поэтому все сбережения бесполезны, нужно жить здесь и сейчас. Формально они правы, но только формально.
Во первых, разные товары выросли за эти годы в разной степени и не факт, что товар на который вы потратили 1000 рублей в 2023 году подорожал в два раза.
Во вторых, если вы отложили (инвестировали) в 2010 году 1000 рублей, то в корне не верно сравнивать в 2023 году тоже с 1000 рублей. Надеюсь вы не копите деньги складывая их "под матрас", а это значит, что за прошедшие полных 12 лет инвестированная 1000 рублей на депозите под средние за это время 7% годовых или по классической дивидендной стратегии, которая давала за эти годы те же средние 7%, у вас 1000 рублей превратится в 2252,19 рублей. Получается, что 1000 рублей 2010 года правильно сравнивать с 2252 рублями 2023 года, ну или во сколько ваша стратегия инвестирования превратит эту 1000 рублей с 2010 года по настоящее время.
Фейк №2. Инфляция в РФ, на длительном периоде, обнуляет депозиты и инвестиции, поэтому пытаться накопить на большую покупку или на прибавку к пенсии бессмысленно.
Не буду повторять возражения к первому фейку, но тут хочу добавить.
Первое. Это конечно не так, например люди умудряются выплачивать займ на квартиру и сумасшедшие проценты по ипотеке.
Второе. Если вы инвестируете ради накопления на конкретную дорогостоящую покупку, вам нужно ориентироваться не на общую инфляцию Росстата, а на инфляцию конкретного товара, в конкретном регионе где будет совершаться покупка.
Третье. Для накопления на дорогостоящую покупку, гораздо эффективнее приложить усилия, серьезно разобраться в принципах и стратегиях инвестирования, а не пускать дело на самотек по ленивому принципу "купил и держи". Так вы точно достигните своей цели гораздо быстрее, и знания пригодятся вам в будущем.
Фейк №3. Кроме высокой инфляции в РФ, курс рубля постоянно падает относительно доллара, поэтому зарплаты и сбережения постоянно обесцениваются в валютной переоценке.
Первое. Скажу банальность, но явного смысла ориентироваться на доллар/евро если живете в России не вижу. В РФ потребление уже давно считается в рублях, а не в у.е. как в 90е. Если уж пытаться считать свои доходы в валюте, то придется не просто формально пересчитывать, а учитывать разницу стоимости аналогичной потребительской корзины в США или Европе, и не факт, что в итоге вы получите падение покупательской способности своей зарплаты пенсии относительно запада.
Второе. Не факт, что у всех в РФ доходы падают в пересчете на валюту. Лично знаю нескольких молодых людей у которых зарплаты, по мере получения университетского образования выросли с 500 - 700$ до 1000 - 2500$ за 6-7 лет. Кроме того, совсем недавно был период в несколько месяцев когда доллар с цены в 70 рублей уходил к цене 57 рублей, но никто не говорил, что его зарплата в долларах выросла, а как доллар вырос до 90 рублей, начались стенания, что зарплата в пересчете в валюту падает.
Фейк №4. Хлеб, основной продукт, подорожал на 10%, значит мои доходы обесценились на 10%.
Это совершенно не верно, так инфляцию считать нельзя. Нужно знать, какую долю в ваших расходах занимает хлеб, или иной товар. Допустим хлеб в ваших затратах занимает 1%, тогда подорожание хлеба на 100% (в два раза), вызовет инфляцию вашего потребления всего на 1%, а не на 10% или 100%.
Выводы.
Инфляция и дефляция довольно сложный инструмент. Если вы серьезно занимаетесь инвестициям вам просто необходимо знать и понимать как инфляция/дефляция формируется, как рассчитывается, как и когда ее Вам необходимо учитывать. Как посчитать свою индивидуальную инфляцию и как сравнить с Росстатовской.
По большому счету, если в своих статьях, блогер оперирует исключительно инфляцией рассчитанной Росстатом и делает из нее выводы касающиеся личных инвестиций, я к такому писателю отношусь с опаской. Или человек искренне заблуждается, не понимая природы инфляции/дефляции, и является невольным распространителем фейков, но тогда и другие выводы этого блогера нужно постоянно перепроверять, а не верить на слово. Или человек сознательно вводит вас в заблуждение, что еще хуже.
В общем инфляция это не ужасная зверюга, а скорее не так страшен черт, как ее малюют блогеры. По крайней мере для меня и моей РоботоФермы. По мнению моего брокера РоботоФерма показывает приличную доходность.
Расскажите, а как вы воспринимаете инфляцию? Что для вас инфляция?
Удачи вам и прибыли в инвестициях.