Инвестиционные фонды – это особые организации, которые аккумулируют деньги от инвесторов и вкладывают их в различные активы с целью получить доход. Существует несколько типов инвестфондов, у каждого из которых есть свои особенности деятельности и способы заработка.
Паевые инвестиционные фонды
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – самый распространенный в России вид инвестфондов. Они привлекают средства инвесторов путем выпуска им паев – ценных бумаг, подтверждающих долю владения активами фонда.
Основным источником дохода ПИФов является рост стоимости активов, в которые инвестированы их средства. Это могут быть акции, облигации, недвижимость. За счет выплаты дивидендов, процентов, арендной платы стоимость этих активов и, соответственно, паев фонда увеличивается.
Также ПИФы зарабатывают на росте курсовой стоимости активов. Например, при покупке акций перспективных компаний и последующем повышении их курса.
Примеры крупнейших ПИФов в России – Открытие, ТКБ Инвестмент Партнерс, Сбер Управление Активами.
Биржевые ПИФы (ETF)
Особой разновидностью ПИФов являются биржевые фонды или ETF (Exchange Traded Funds). Они, как и обычные ПИФы, вкладывают средства в различные активы. Но в отличие от классических ПИФов, паи ETF обращаются на бирже как обычные акции.
На что зарабатывают ETF:
- Рост курсовой стоимости активов фонда
- Дивиденды по акциям и проценты по облигациям
- Маржа между ценами спроса и предложения на паи (спрэд)
На Московской бирже представлены ETF фондов Тинькофф Капитал, Сбер Актив и ВТБ Капитал.
Хедж-фонды
Хедж-фонды используют более агрессивную инвестиционную стратегию, чем ПИФы. Они могут продавать активы без покрытия («на коротких» продажах), а также активно применять кредитное плечо.
Хедж-фонды зарабатывают на:
- Разнице курсов одних и тех же активов на разных площадках (арбитраж)
- Краткосрочных колебаниях курсов (спекуляции)
- Скидках при покупке проблемных активов и последующем взыскании долгов
В России действуют такие крупные хедж-фонды как ВТБ Капитал, ФГ БКС, Атон.
Венчурные фонды
Венчурные фонды вкладывают средства в акции стартапов и быстрорастущих технологических компаний. Зарабатывают они на росте стоимости этих акций в случае успеха профинансированных стартапов. Также доход может приносить последующая продажа венчурным фондом своей доли в успешной компании стратегическому инвестору.
Крупнейшие венчурные фонды в России – РВК, ФРИИ, Runa Capital, ru-Net. Они инвестируют в технологические стартапы на ранних этапах их развития.
Пенсионные фонды
Пенсионные фонды аккумулируют взносы граждан на будущую пенсию и размещают их в надежные инструменты. Основные источники дохода:
- Проценты по государственным ценным бумагам
- Доход от инвестиций в акции надежных дивидендных компаний
- Процентный доход от корпоративных облигаций высокого рейтинга
Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды в России – НПФ Будущее, НПФ ГАЗФОНД пенсионные накопления, НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ.
Таким образом, инвестиционные фонды зарабатывают на инвестировании аккумулированных средств в различные финансовые и реальные активы. За счет этого происходит прирост стоимости чистых активов фондов и повышение цены их паев или акций. Эффективное управление портфелем активов является залогом успешного функционирования любого инвестфонда.