Буквально вчера промелькнула данная новость. Центральный банк, введёт новую категорию инвесторов с опытом торгов с кредитным плечом (маржинальную торговлю), которым брокеры будут обязаны органичить размер плеча, сделав его ниже чем для опытных инвесторов.
Я всеми руками и ногами за это нововведение, хоть меня прямо это не касается, т.к я квалифицированный инвестор. Я об этом писал ещё после обвала российского фондового рынка в феврале 2022 года, что на нашем рынке за последние два года появилось много начинающих инвесторов, которым практически сразу брокеры разрешают использовать маржинальную торговлю. Что и привело к усилению распродаж, т.к брокеры принудительно закрывали позиции маржинальщиков.
Размер кредитного плеча по каждому биржевому инструменту индивидуален, и устанавливается брокером на своё усмотрение, и может меняться. Так после февральского обвала прошлого года, практически по всем бумагам плечи были существенно снижены на несколько месяцев. В среднем по большинству ликвидных акций на московской бирже брокеры сейчас снова дают плечо x4-x5 как в лонг, так и в шорт. То есть имея на счету 20 тысяч рублей, брокер даст вам купить или продать (зашортить) акций на сумму 100 тысяч (пятое плечо). Недостающую сумму брокер вам любезно займёт под 15-20% годовых под залог купленных вами бумаг и если рыночная стоимость бумаг в вашем портфеле опуститься ниже 90 тысяч (в случае длинной маржинальной позиции), то получите так называемый маржин колл, означающий требование брокера довнести на брокерский счёт деньги, или если стоимость бумаг продолжит падать, то брокер на своё усмотрение в любой момент продаст ваши бумаги чтобы вернуть обратно выданные в долг деньги.
То есть с пятым плечом маржин колл наступает уже при изменении цены бумаги на 10% не в пользу открытой позиции. Но что такое 10% для рыночной цены акции? Некоторые даже ликвидные бумаги на новостях могут запросто расти или падать на 10% в день. А вот скажем с третьим плечом цена уже должна измениться на 16%, или со вторым плечом на 25%.
Для тех кто не в курсе: мажин колл не значит потеря всех денег на брокерском счёте, но значительной части, как правило когда ликвидная часть портфеля опускается ниже 50%. И хоть брокер заботится в первую очередь о своих деньгах принудительно закрывая вашу позицию, но и для клиента это какой ни какой а ограничитель убытков, хоть и очень болезненный. Поэтому новичкам лучше не лезть в эту тему и не открывать маржинальную позицию не зная чётко какой убыток готов принять.
Я свою первую маржинальную сделку открывал трясущимися руками, и закрыл её через час просто потому что не до конца понял как считается маржа, убыток и прибыль. Маржин колл у меня был лишь однажды, но сумма на депозите была не большой - 500$, брокер принудительно закрыл позицию и осталось около 230$ на депозите. Так я понял что маржин колл наступает раньше чем когда закончится всё маржинальное обеспечение, но при этом соответственно возвращается остаток.
Так что идея с ограничением плечей начинающим инвесторам очень здравая. Однако и тут есть вопрос: что делать с фьючерсами? Фьючерсы также доступны любому начинающему инвестору хоть в первый день после прохождения теста. Во фьючерсе кредитное плечо как-бы встроено и его регулирует биржа для всех и сразу меняя размер гарантийного обеспечения. В общем, как говориться, будем посмотреть.
Ставь лайк если понравилась статья. Подписывайся на канал.
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!