Продолжаем разговор о финансовых пирамидах.
Может ли пирамида получиться сама собой, не по злому умыслу профессионального мошенника?
Да, может. Тогда ее скорее назовут не пирамидой, а мыльным пузырем. Это происходит, когда что-то очень быстро дорожает, и люди начинают покупать не сам товар, а мечту о том, что это подорожает и можно будет выгодно продать.
В 1634 году в Голландии начали болеть тюльпаны. Обычно сажаешь луковицу и знаешь, что вырастет. А тут такой элемент неожиданности появился - цветы стали рождаться полосатыми. И тюльпаны стали очень модными. А что происходит с ценой, когда что-то становится модным? Она растет. Потом мода сойдет, цена опустится, все как обычно.
Но с тюльпанами вышло по-другому. Товар это сезонный, сажаешь луковицы сейчас и ждешь целый год нового урожая, это так скучно. Кушать-то хочется сейчас. И тогда цветоводы придумали вот что. Они стали продавать не луковицу, а бумагу, в которой написано: “Обязуюсь поставить столько-то луковиц по такой-то цене в сентябре”.
Если цена к тому времени вырастет, все равно уже договорились о продаже по этой цене. Продавец возможно заработал меньше, зато сейчас, а не через полгода. Сейчас такую схему называют фьючерсом.
Теперь не нужно ждать целый год до появления новых луковиц, а на рынке ходит ценная бумага. И эта ценная бумага дорожает, потому что все хотят ее купить. А чем больше хотят ее купить, тем сильнее она дорожает. Если ты покупаешь реальную луковицу, то ее же надо потом сажать, ждать цветов, а это вообще не всем надо, у большинства людей другая профессия.
В какой-то момент люди начали покупать не луковицы, а надежду на то, что эта бумага подорожает. И можно будет бумагу продать подороже и разбогатеть. А луковицы им и не нужны. И вот в этот момент цену вообще ничего не сдерживает. Цена начинает расти как на дрожжах.
Это не может продолжаться бесконечно. 3 февраля 1637 года начался обвал. Это бывает всегда по одной и той же схеме - кто-то начинает активно продавать, а раз продают, то цена падает, а раз цена падает, надо скорее избавляться, а то вдруг еще подешевеет. Все бегут продавать, никто не хочет покупать, цена еще падает. Вся эта история закончилась за два дня.
Есть мнение, что именно из-за тюльпановой лихорадки Голландия потеряла хорошие позиции на мировых рынках и ее вытеснила Англия. Но есть и другая точка зрения - что ничего подобного, Голландия прекрасно с этим справилась и никакого страшного разорения целой страны не было.
Но отдельные люди разорились. Например, известна история, что голландец продал мельницу ради покупки луковиц, это как небольшой завод по нынешним временам.
В следующей статье я расскажу о том, могут ли попасть в такую переделку умные люди или это удел наивных любителей легких денег.
Рассказываем подросткам о связи экономики и математики на курсе "Не дай себя обмануть - учи математику".
Полный список наших курсов смотрите здесь.
Ольга Оводова, математик школы Эллипс.
