7 Ключевых Уроков Инвестирования от Питера Линча из Его Автобиографии

Питер Линч — легендарный инвестор, управляющий инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund. В своей книге «Метод Питера Линча» он делится идеями, подчерпнутыми в ходе многолетней работы над переигрыванием фондового рынка. Тем не менее, книга учит главному — не пытаться переиграть рынок.

В его понимании, хорошую бумагу практически всегда можно посчитать, ведь финансовая отчетность и есть сама компания.

Расскажу о главных принципах, которым учит Питер Линч.

1. Инвестируйте, Проявляя Экспертизу

• Вкладывайте в то, в чём разбираетесь
  Никогда не вкладывайте деньги в компанию до тех пор, пока вы не собрали информации о ее перспективах, финансовом положении, конкурентной позиции, планах расширения и т.п.
• Если у компании нет реальных достижений, не вкладывайте в неё деньги.
• Остерегайтесь акций, растущих на слухах.
• Всегда осознавайте причины, по которым вы купили акции компании и продолжаете их держать. Что выделяет эту компанию на фоне остальных, какие у вас ожидания?
• Фокусируйтесь не на акциях, а на компаниях.

2. Акцентируйте Внимание не на Количестве, а на Качестве

• Все, что нужно для инвестиционного успеха на протяжении всей вашей жизни, — это несколько крупных победителей, плюсы от владения которыми компенсируют все минусы неработающих акций.
• Крупнейшие победители в портфеле Линча «выстреливали» лишь спустя 3-10 лет после покупки, зато какую прибыль они принесли!
• Держитесь за устойчивым и последовательным игроком.

3. Отслеживайте Фундаментальные Показатели

• Продавайте в ситуациях, когда фундаментальные показатели ухудшились, а цена выросла, и покупайте, когда фундаментальные показатели растут, а цена упала.
• Если сорок аналитиков с Уолл-стрит дают акциям компании высшую оценку, 60% акций держат институциональные инвесторы, а три общенациональных журнала публикуют лестные отзывы о генеральном директоре, то наступила пора продавать.

4. Все Ответы Ищите в Отчетности

• Акции — это не лотерейные билеты. За каждой акцией стоит компания. Компании работают лучше или хуже. Если компания работает хуже, чем раньше, то цена на ее акции падает. Если компания работает лучше, цена на акцию растет. Если вы держите акции хороших компаний, прибыль которых продолжает увеличиваться, вам обеспечен успех.
• Ищите компанию, где стоимость активов на акцию превышает рыночную цену акции. В этом случае акция покупается задаром.
• Конец года — это время, когда все продают акции, чтобы завершить отчётный и налоговый период. Цены падают и это лучший момент, чтобы их приобрести.

5. Признайте, что Иногда Необходимо Идти Против Рынка

• Требуется удивительное терпение, чтобы держать акции компании, в которой вы видите перспективы, но которую все остальные, похоже, игнорируют. Вы начинаете думать, что все были правы, а вы совершили ошибку. Но терпение вознаграждается, когда вы соблюдаете правила игры.
• Если вы не убедите себя в том, что «падение на 25% — сигнал к покупке», и не избавитесь от пагубной идеи, что «падение на 25% — сигнал к продаже», то вам никогда не заработать на акциях достойной прибыли.
• По-настоящему против рынка идет тот, кто выжидает, пока все успокоится, и покупает акции, к которым потерян интерес.
• Паническая продажа всегда дешевая продажа.
• Бычий рынок не вечен, а терпение нужно всегда.

6. Не Идите на Поводу у Трендов, но Пользуйтесь Всеобщей Одержимостью

• Во время золотой лихорадки большинство золотоискателей потеряли деньги, но те, кто продавал им кирки, лопаты, палатки и синие джинсы, получили хорошую прибыль — не вкладывайтесь в популярную отрасль, вкладывайтесь в то, что её обеспечивает.

7. Оставайтесь Верны Своей Инвестиционной Стратегии

• Успеха на фондовом рынке добивается тот, кто всегда верен своим принципам.
• Расставляйте приоритеты правильно, если хотите преуспеть.

Отличная книга о фондовом рынке, которая подойдет как новичкам, так и более опытным инвесторам. Рекомендую прочитать полную версию или прослушать аудиокнигу.