Зачем эти выкупы проводятся на фондовом рынке? По какой цене для держателя акций? Давайте разберёмся.
Байбэк (buyback) — это выкуп своих акции у акционеров и уменьшение их количества в обращении на фондовом рынке. Это может быть сделано по разным причинам: нарастить долю крупного акционера, защититься от поглощения, поддержать котировки на нужном уровне или увеличить прибыль на одну акцию и повысить её привлекательность для инвесторов.
Иногда публичные компании становятся частными, и им нужно выкупить все свои акции и провести делистинг. Также иногда компания хочет оставить побольше дивидендов у себя и для этого проводит байбэк.
В таком случае у эмитента может сложиться ситуация, когда компания не объявила величину дивидендов, но выкупает себя, поскольку после объявления акции станут дороже. Это начинает быть похожим на инсайдерскую торговлю, поэтому биржи и регуляторы часто ограничивают обратные выкупы.
Например, в России компания не может выкупить более 10% своих акций без согласия общего собрания акционеров. Также компания должна информировать общественность о своих планах по байбэку и соблюдать правила раскрытия информации.
Байбэк может быть проведён двумя способами: с открытого рынка или напрямую у акционеров. В первом случае компания покупает акции по рыночной цене в течение заранее объявленного периода и объёма. Во втором случае компания предлагает акционерам продать свои акции по фиксированной цене, которая обычно выше рыночной.
Если вы хотите зафиксировать прибыль или выйти из эмитента в период байбака, можно дождаться предложения от компании, которое придёт через брокера либо продать бумаги про росте котировок.
Была ли вам полезна данная информация?
