Что это такое? Как узнать дату экспирации, что происходит до экспирации и в моменте? И нужно ли видеть за всем действия крупного игрока.
Что такое дата экспирации?
Дата экспирации - это последний день обращения фьючерса или обычного биржевого опциона (не путать с бинарными опционами).
Как узнать дату экспирации?
Узнать дату завершения обращения актива вы можете на сайте биржи в спецификации контракта.
Или в специальном календаре экспираций, который предоставляют биржи.
Как читать дату экспирации
Отображается эта дата примерно одинаково у всех контрактов.
Первая цифра - это месяц, вторая - год. В какой именно день произойдет экспирация, нужно выяснять в терминале или в спецификации контракта.
Что происходит в момент экспирации?
Экспирация - это прекращение торгов. Вы не сможете купить или продать этот инструмент. А также в этот момент происходят денежные расчеты, в рамках которых вам нужно поставить определенную цену. Но бывают и такие контракты, по которым в момент экспирации происходит принудительное закрытие сделки.
Эти условия нужно смотреть в карточке контракта. И в зависимости от типа контракта он будет либо расчетным либо поставочным.
Принудительное закрытие позиции
Принудительное закрытие сделки чаще всего происходит при торговле акциями или сырьевыми товарами, такими как нефть, серебро, металлы.
Поэтому если дата экспирации приходится на 15-е число, уже 14-го числа у вас должны быть закрыты эти сделки, чтобы вас не закрыли принудительно.
Поставочные фьючерсы
Минус поставочных фьючерсов в том, что их крайне мало на бирже, около 1-3%.
Что вообще вы должны поставить? А поставить вы должны актив. То есть, если допустим, вы покупали пшеницу, то вам нужно отвесить тонну-другую этого зерна в дату экспирации.
Что происходит до момента экспирации?
И здесь происходит все самое интересное.
Так как фьючерсы и опционы это производные инструменты, к моменту когда подходит дата экспирации по определенному фьючерсу, например по фьючерсу Газпром, трейдеры накануне переносят свои позиции на другой подобный производный фьючерс.
Расхождение графиков из-за переноса позиций
Так как на предыдущий контракт, к которому подошла экспирация, спрос падает, трейдеры выходят из этого контракта. На следующий контракт с более дальней датой экспирации спрос наоборот растет. И такое расхождение может быть достаточно большим, особенно на опционах.
Точка минимальных выплат по опционам
В этом моменте трейдеры часто предполагают действия крупного игрока, то есть в момент окончания фьючерсного контракта.
Появляется термин “минимальная точка выплат по опционам”, где заключалось меньше всего контрактов.
Нельзя за всеми движениями рынка видеть крупного игрока
Нельзя совсем отрицать действия крупного игрока. Но за всеми событиями на рынке видеть его присутствие - паранойя. И нельзя наверняка утверждать, что крупняк специально ведет цену в эту точку.
Рекомендации по дате экспирации
Не торгуйте за неделю ДО экспирации и за неделю ПОСЛЕ. А причиной тому является расхождение в котировках, когда происходит переход из одного контракта в другой.
С Вами был Артем Звездин,
рубрика “Азбука трейдинга”
Оставайтесь на канале и зарабатывайте!
