Решение ЦБ РФ прервать длившуюся с сентября 2022 года паузу и повысить ключевую ставку сразу на 1 п. п. до 8,5% приведет к росту ставок по банковским продуктам уже в ближайшее время, ожидает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
ЦБ РФ на сегодняшнем заседании повысил ставку сразу на 100 б. п. до 8,5%, а в комментариях указал на возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики на ближайших заседаниях. При этом участники рынка сходились во мнении, что ставка будет поднята на 50 б. п. до 8%, напоминает эксперт.
Регулятор объясняет более существенный подъем ставки и возможность подъема ставки на ближайших заседаниях ростом проинфляционных рисков. При этом в своих оценках он сузил коридор инфляции на конец года с 4,5–6,5% до 5–6,5%, указывая на риски стабилизации итоговой инфляции к декабрю ближе к верхней границе своих предыдущих оценок.
Основным проинфляционным фактором регулятор указывает отклонение экономики вверх от траектории сбалансированного роста (прогноз по росту экономики в 2023 году поднят с 0,5–2% до 1,5–2,5%), а также опережение внутренним спросом роста выпуска с учетом ограничений на трудовые ресурсы, что, по мнению регулятора, создает устойчивое инфляционное давление.
ЦБ по итогам заседания повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2023 год с 7,3–8,2% до 7,9–8,3%, что отражает изменения в оценке инфляции на конец года. При этом регулятор улучшил прогнозы по динамике кредитования как частного сектора, так и корпоративного.
«На наш взгляд, данное решение регулятора может оказать воздействие на ставки по кредитам и депозитам. Ранее банки уже учитывали возможность подъема ставки на 50 б. п. Итоговый подъем на 100 б. п. на прошедшем заседании и возможность дальнейшего ужесточения ДКП в ближайшее время будет учитываться банками при формировании процентной политики по своим продуктам», — полагает Зварич.
По его прогнозу, в текущих условиях на горизонте ближайшего месяца ставки по вкладам могут вырасти на 0,5–0,7 п. п. Также изменение условий отразится и на ставках по кредитам. Здесь рост может составить 0,5–1,5 п. п. в зависимости от типа кредитования, считает аналитик.