Банк России на заседании совета директоров поднял ключевую ставку сразу на 100 базисных пунктов — до 8,5%. Решение регулятора опубликовано на официальном сайте.
Текущие темпы прироста цен, включая широкий набор устойчивых показателей, превысили 4% в пересчете на год и продолжают расти, отмечает ЦБ.
«Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в том числе в силу ограниченности свободных трудовых ресурсов. Это усиливает устойчивое инфляционное давление в экономике. Увеличились инфляционные ожидания. Динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски», — говорится в заявлении регулятора.
Проводимая Банком России денежно-кредитная политика ограничит масштаб отклонения инфляции вверх от цели и направлена на возвращение инфляции к 4% в 2024 году.
«Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — следует из заявления ЦБ.
Банк России при этом допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4% в 2024 году и далее.
«По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 5,0–6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году», — добавляют в ЦБ.
Следующее заседание совета директоров по ключевой ставке запланировано на 15 сентября 2023 года.
Ожидания аналитиков
Большинство аналитиков предполагали, что регулятор может пойти на повышение ставки минимум на 50 б. п.
Аналогичные ожидания, по словам главного аналитика Банки.ру Богдана Зварича, присутствовали и среди экономических агентов, что сказалось на ставках по различным продуктам. Так, средняя максимальная ставка по вкладам повышалась в середине мая и в первой декаде июня (в общей сложности ставка выросла с 7,64% до 7,83%).
«Текущий же подъем ставок оценивается игроками рынка как временный — на горизонте года ожидается прохождение пика по инфляции и ее замедление с сопутствующим снижением ставки. В такой ситуации банки, реагируя на текущие действия регулятора, скорее всего, будут поднимать ставки в большей степени именно по краткосрочным вкладам, что вновь снизит привлекательность долгосрочных. В этой связи мы не ожидаем существенного роста ставок по депозитным продуктам», — сказал аналитик.
Что касается ставок по кредитам, то эксперт отмечал, что поднимать ставки, которые и без того более чем вдвое превышают ключевую ставку ЦБ, уже «нецелесообразно даже в случае ужесточения процентной политики».