Руководство TSMC возмутило инвесторов несколькими заявлениями на вчерашнем квартальном собрании. Поскольку компания является крупнейшим контрактным производителем полупроводниковых компонентов, её оценка текущего состояния рынка может оказать серьёзное влияние на настроения инвесторов.
В результате акции самой TSMC упали на 3,8% на тайваньском фондовом рынке, её депозитарные расписки подешевели примерно на 5% на фондовом рынке США, подешевели и многие бумаги других компаний отрасли.
Стоит отметить, что именно руководство TSMC могло разочаровать инвесторов. Во-первых, оно заявило, что продажи в этом году упадут на 10%, что вдвое больше, чем ожидалось в апреле. Это первый случай за 14 лет, когда выручка компании упала по сравнению с прошлым годом.
Во-вторых, стало известно, что реализация проекта по развитию бизнеса в Аризоне затягивается. Компании не хватает квалифицированных работников, чтобы уложиться в первоначальный график, что откладывает начало производства чипов на строящемся первом в штате предприятии по производству чипов до 2025 года.
В-третьих, руководители TSMC признали, что восстановление спроса происходит медленнее, чем предполагалось. Запасы продукции придут в норму в лучшем случае в начале следующего года. Спрос на смартфоны и комплектующие для ПК по-прежнему остается довольно слабым, что сказывается на заказах TSMC.
В-четвёртых, как пояснили представители TSMC, краткосрочный рост спроса на компоненты для систем искусственного интеллекта не может компенсировать общие негативные тенденции в мировой экономике. По мнению руководителей компании, даже в следующем году динамика продаж может оказаться не такой значительной, как многие ожидают. В то же время компания рассчитывает в долгосрочной перспективе добиться доминирующего положения на рынке услуг по производству компонентов для систем искусственного интеллекта.
Сегодня на долю таких компонентов приходится всего 6% выручки компании, но если в ближайшие пять лет спрос будет расти в среднем на 50% в год, то доля основной выручки начнёт измеряться двузначными числами процентов. Это, в частности, позволит компании в ближайшие годы поддерживать совокупный годовой темп роста общих продаж на уровне 15-20% в долларовом эквиваленте. Об этом сообщили руководители TSMC на вчерашнем отчётном мероприятии.
Так или иначе, текущее состояние отрасли, описанное руководством TSMC, привело к коррекции на рынке акций профильного сектора. Подешевели акции поставщиков литографического оборудования, таких как ASML и Tokyo Electron. Упали также акции производителей памяти Samsung Electronics и SK Hynix, а в США потеряли около 3% акции NVIDIA и Intel.
Ещё по теме: