Формируем портфель из облигаций с высоким доходом и умеренным риском.
Как мы писали в прошлом посте, при выборе облигаций стоит учитывать несколько параметров, а именно:
- Доходность (сколько инвестор получит в % годовых)
- Дюрация (за сколько окупятся вложения инвестора)
- Рейтинг эмитента (с низким рейтингом бумаги более волатильны)
- Сектор (следует диверсифицировать свой портфель)
Предлагаем Вам собрать следующий портфель:
Аналитики FV создали оптимальный высокодоходный облигационный портфель исходя из текущей рыночной ситуации
Список облигаций (Наименование - ISIN):
- МаксимаТелеком БО-П01 RU000A101XD8
- ГТЛК БО 002P-01 RU000A102VR0
- Группа ЛСР ПАО БО 001Р-07 RU000A103PX8
- МВ ФИНАНС 001Р-02 RU000A103HT3
- ГК Пионер БО 001P-06 RU000A104735
- РЕСО-Лизинг ООО БО-П-01 RU000A1035H1
- ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-03 RU000A106JV8
- Эталон-Финанс АО БО-П03 RU000A103QH9
- ГК Сегежа 002P-01R RU000A1041B2
Средневзвешанная годовая доходность по портфелю = 12.91%
Средневзвешанная дюраций = 568 дней
Вес каждой бумаги в портфеле = 11-12%
Выбор каждой бумаги обусловлен параметром risk/reward (риск/премия). Подобранные бумаги обладают наилучшим соотношением риск/премии.
Подробнее:
- МаксимаТелеко - технологическая компания, которая создает, эксплуатирует и монетизирует инфраструктуру для цифровых городов. В 2013 году компания первая в мире построила и запустила бесплатную высокоскоростную сеть Wi-Fi в подвижном составе Московского метрополитена.
В начале этого года была сделка по покупке МаксимаТелеком Ростелекомом. На фоне этой сделки ожидаем повышение рейтинга Максима и ,соответственно, сужение спреда. При текущей доходности в 14.5% бумага явно недооценена.
- МВ финанс 001Р-02 (М видео выпуск 2) - в начале этого месяца бумагу активно продавали крупные УК, Пенсионные фонды (из-за увеличения долговой нагрузки М Видео). Мы же ожидаем, что компания под осень нарастит продажи (так как будет сезон) и уменьшит долговую нагрузку. Бумага сейчас недооценена.
- Девелоперы - исторически торгуются с высокой доходностью, но после введения эскроу-счетов риски для BondHolderов минимальны.
- Лизинг и аренда - компании данного сектора всегда были интересны рынку и инвесторам, так как дают хорошую доходность при понятной бизнес-модели. Мы отобрали компании сектора с высокими рейтингами для уменьшения риска невыплат.
- Сегежа - компания группы АФК Система. Лидер отрасли деревообработки. Материнская АФК не даст не заплатить купон и в случаи негативного сценария "одолжит" денег на выплату.
Данный портфель позволит инвестору зафиксировать доходность в размере 12.91% годовых вне зависимости от курса национальной валюты, цен на нефть/газ, геополитики при минимальном риске всего (~1% дефолта эмитента).
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍
*Не ИИР*