Поскольку мне интересна судьба данной компании в будущем, я решила проанализировать ее и разобрать по косточкам, чтобы иметь еще большее представление о перспективах развития.
Некому доселе неизвестно, как будут точно развиваться события по Аэрофлоту. Ряд стран наложили санкции и закрыли воздушные пространства для перелетов, что существенно влияет на доход эмитента, а графики — это как нельзя лучше отображают. На очередной кризис компания реагирует остро в виде существенного падения ценных бумаг, что, естественно, бьет по портфелю инвестора. Некоторые начинают тут же избавляться от акций, боясь потерять последнее, поступая, на мой взгляд, нерационально, поскольку ими движет страх неизвестности. Но стоит помнить, что всегда есть и обратная сторона медали в виде расцвета, развития и цикличности поведения компании, у которой имеется длительная история как на бирже, так и вне ее. И Аэрофлот как раз одна из таких.
Распаковка компании.
О компании
Российская компания, находящаяся под контролем у государства, входит в число крупнейших авиаперевозчиков в мире. Приобрела статус публичного акционерного общества в 1994 году. С 1999 года ценные бумаги Аэрофлота стали доступны обширному кругу лиц в виде частных инвесторов.
Поддержка
Доля государства в «Аэрофлоте» увеличилась с 57,34% до 73,77% в 2022 в результате допэмиссии (выпуск компанией новых акций и их последующая продажа) по итогам которой на докапитализацию ушло около 52,5 млрд руб.
К допэмиссии Аэрофлот прибегал и ранее. К примеру, в 2020 году в связи с пандемией, разместив 1,3 миллиарда акций, получив в последствии 80 миллиардов рублей.
Также компания в кризисные времена получает господдержку в виде субсидий на особых условиях, что говорит о том, что страна заинтересована в благополучии бизнеса и его устойчивости на рынке.
График Аэрофлота с 2005 года по текущий.
Как мы видим из графика, который имеет продолжительность в 18 лет, у компании наблюдается цикличность в виде взлетов и падений.
На данный момент компания переживает не лучшие времена. Но стоит заметить, что позитив все же есть, если рассматривать более детально. А кроется он в публикации операционных результатов в июне 2023 года.
Источник информации - официальный сайт Аэрофлота.
Ключевые результаты за июнь и шесть месяцев 2023 года.
1. Общий объем перевозок составил 4,3 млн пассажиров, увеличившись на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.
2. На внутренних линиях перевезено 3,6 млн пассажиров, что на 4,0% выше 2022 года. На международных линиях перевезено 794,3 тыс. пассажиров, рост в 2,3 раза по сравнению с аналогичным периодом 2022 года.
3. Пассажиропоток растет от месяца к месяцу – на 16,4% и 28,4% к маю и апрелю 2023 года соответственно.
4. Пассажирооборот увеличился на 22,4% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, предельный пассажирооборот – на 23,9%.
5. Процент занятости пассажирских кресел составил 85,4% (снижение на 1,0 п.п. по сравнению с аналогичным периодом 2022 года), на внутренних линиях – 87,6% (рост на 1,6 п.п.).
6. Авиакомпания «Аэрофлот» перевезла 2,3 млн пассажиров, на 15,3% больше по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Пассажирооборот «Аэрофлота» увеличился на 22,8%.
Несмотря на положительное движение показателей, они еще далеки до того, чтобы говорить о том, что Аэрофлот чувствует себя «хорошо» поскольку часть международных авиасообщений и по сей день является недоступными для перелетов, а значит, ждать стремительного роста ценных бумаг вряд ли является возможным. Но так или иначе, компания начинает оживать, а акции с каждым днем прибавляют в своей цене. Наглядно мы можем это видеть на графике. На 19.07.2023 мы имеем стоимость за 1 акцию в размере 44 руб. 21 коп.
Если откатиться на назад на начало 2022 года до общего падения рынка после объявления спецоперации, то мы увидим, что цена колебалась в районе 50-ти – 60-ти рублей, а значит можно сказать, что на текущий момент компания возвращается к докризисным показателям.
Также можно отметить, что c начала 2023 года бумаги компании идут вверх и продолжают расти по сей день. В ноябре 2022 минимальная цена за бумагу составляла 21 рубль, а сейчас ее стоимость подросла в два раза до 44 рублей. На мой взгляд, это далеко не предел. Если проанализировать всю историю графика на бирже, то сейчас Аэрофлот по-прежнему находится на «дне» и потенциал роста в перспективе у него достаточно большой. Вопрос только стоит в том, как скоро она сможет оправиться от потрясения. Возможно, это займет полгода, а может растянуться на более продолжительный диапазон времени.
Дивиденды.
Рассматривать акцию в качестве источника получения дивидендов я бы лично не стала, поскольку компания их не платит уже с 2019 года и в ближайшее время выплат не намечается.
Авиакомпания сообщила, что не планирует выплачивать дивиденды за 2022 год.
А то, что было выплачено за предыдущие годы как дивидендная доходность, по-моему мнению, не является привлекательным фактором для инвестора, поскольку можно на рынке найти предложения получше.
Общий вывод.
Опираясь на вышеизложенное, я ни к чему не призываю вас, а лишь даю пищу для размышления. Покупать или продавать акции каких-либо компаний вы должны, опираясь на личные цели, поскольку у всех они разные. Для кого-то важна дивидендная доходность, а кто-то хочет спекулятивно заработать и т.д.
Что касается Аэрофлота, в перспективе компания имеет шансы улучшить свои показатели, что, без сомнения, отразиться положительно на бирже. Как скоро это произойдет? Однозначного ответа нет. Но есть факты о том, что кризис компания переживает не первый, и не малую роль в становлении занимают внушительные объемы господдержки.
А что думаете лично вы насчет будущего компании? Пишите свои мысли в комментарии, мне будет интересно о них узнать.
Спасибо за внимание!