Амбиции бизнеса не всегда коррелируются с возможностями в реальности. Возможно ваша компания имеет показатели рентабельности выше среднего, является лидером рынка и занимает первые позиции в рейтинге продажах продукта, но у экономической, политической ситуации в стране, банков, которые хотят или не хотят выдавать кредиты для малого и среднего бизнеса, есть более сильные рычаги влияния на вас и выстроенную систему компании. Демонстрирует данную зависимость ситуация 2020 года, когда COVID-19 положил “на лопатки” бизнес в нише общепита, туризма, развлечений и непродовольственных товаров, заставив оказаться в убытках практически треть всех предприятий в стране, не предоставив времени, возможностей адаптироваться. Тем не менее российский бизнес научился адаптироваться к любой ситуации, и закрепил пройденный материал в 2022 году, открыв по-новому для себя старые инструменты наращивания оборотов компании — привлечение частных инвесторов к сотрудничеству.
Удобно думать, что инвесторы выбирают в качестве активов акции крупных компаний. Но они не одним “Яблоком” и Амазоном едины.
Крупные компании когда-то тоже были стартапами и многие из них выросли на инвестициях. Показательный пример — Tesla Motors, стартовавшая с трех основателей и двух инвесторов в команде.
Часто встречается тезис, что инвесторы выбирают известные стартапы и средний бизнес. Мною выяснено, что для большинства простых людей в России, инвестиции дальше, чем в Гугл, Газпром и развитие сетей Макдоналдс, не имеют смысла. Данный тезис сформировался мной после случайного разговора с одной женщиной на кассе в кофейне. Когда я сказала, что есть много франшиз, в том числе и франшиз в нише общественного питания, помимо Макдональдс и KFC, на меня посмотрели осуждающим взглядом, и сказали:
— А зачем участвовать в других бизнесах, если они не известны? Вот Макдоналдс - да, имя!
— А, например, сеть кофеен?
— Нет, девушка, Вы что-то путаете.
Бизнес из любой ниши, независимо от своих размеров, рентабельности, имеет право получить инвестиционную поддержку. Банки не всегда так считают, но есть государство с субсидированием. Однако следует понимать, что государственные программы скупо финансируют частные предприятия, а на некоторые ниши поддержка вообще не распространяется.
Уместно вспомнить про коллективное финансирование бизнеса через интернет-площадки - акционерный краудфандинг. Для краудинвесторов в большей степени интересны риски и перспективы проекта, а не влияние определенной компании на ВВП. Краудинвесторы отдают предпочтение наиболее перспективным проектом, мирясь с высокими рисками. Банки не хотят принимать риски вообще.
Первые краудинвестинговые интернет-площадки, поддерживающие перспективные и амбициозные стартапы в России, появились в 2001 году, а уже в 2013 году мировой рынок краудинвестинга оценивался в $400 млн. Идея хороша, но подмачивается постоянными комиссиями площадок, распространением долей компании в большое количество незнакомых рук. А когда необходимо привлечь не 5.000.000₽, а 150.000.000₽, краудинвестинговые платформы перестают быть оптимальным решением для бизнеса.
Может так показаться, что работа с инвесторами — это что-то новое для малого и среднего бизнеса в России, а значит непаханое и малоосвоенное. Ошибочно! Коллективное финансирование проектов в России, появилось еще задолго до первой крауд-площадки. Известный скульптурный монумент Минину и Пожарскому был построен на средства, собранные по царскому указу в 1818 году. И ранее 1818 года, с коллективных капиталов строились церкви, доходные дома, предприятия отдыха. Инициатива исходила не только от государственных аппаратов, но и от купцов, артелей. В 2023 году способов найти частные инвестиционные средства, оформить сотрудничество с инвесторами на своих условиях, и увеличить обороты бизнеса точно больше, чем 205 лет назад.
Что дает сотрудничество с частными инвесторами
Внутри каждой компании своя специфическая кухня. Но не каждой хозяйке понравится, когда на ее кухне появится еще одна такая же. И не каждому владельцу бизнеса понравится, когда придет вторая сторона, и начнет определять ход дел. Вы подумали, что вторая хозяйка — инвестор? На самом деле второй хозяйкой в бизнесе станет банк, налоговая, которая сначала вдоль и поперек изучит документы, финансовые показатели, кредитную историю, чтобы дать денег, а после поставит в рамки исполнения условий. И сейчас рассуждение не о формальных моментах.
Следует разделять две вещи: когда вы работаете с частным инвестором, в вашем приоритете остается цель. В команду также вступает человек, заинтересованный в идее проекта, будь это Animal-кафе, помогающее животным из приютов социализироваться, или инновационная компания, внедряющая технологии дополненной реальности в крупный российский и иностранный бизнес. Инвестор также заинтересован в развитии проекта, как и владелец — он от этого получает дивиденды, а владелец прибыль. Но в первую очередь, инвестор остается инвестором — он получает дивиденды пассивно, не вступая в управление, и не заведуя операционной деятельностью.
Вступая в работу с банками и государством (субсидирование), помимо достижения целей компании, владелец начинает игру в бюрократию, исполнение сроков отчислений в банк. Теперь у бизнесмена приоритет делится на два: на цель и исполнение условий в жестких рамках, а у банка приоритет никогда не меняется — получить свои деньги назад и заработать. В договоре с банком не будет прописан ваш план развития проекта, банку все равно как и каким образом вы отдадите ему деньги и проценты. Владелец просто негласно встанет в рамки условий банка, превратив бизнес-модель во что-то неповоротливое и маломаневренное. Урежет себе прибыль. Будет на постоянном “нервяке” в наше нестабильное время: “Хоть бы ничего не случилось. У меня кредит и проценты”.
Отсюда следует сделать правильный вывод: ошибочно считать, что работа с частными инвесторами дает возможность неисполнения обязательств перед ними. Работа с частными инвесторами средствами дает возможность маневра, большей свободы в распоряжении капиталом, и направлении его в развитие и достижение целей компании.
На каких условиях инвестор вступает в проект?
Роль инвестора в проекте определяется возможностями владельца дать гарантии и определенную доходность.
Инвестор может выступить в роли партнера и купить долю вашего бизнеса. Для инвестора доля бизнеса — актив, который приносит пассивный доход. Когда речь идет о продаже, мы чаще всего думаем о чем-то материальном. В работе с инвесторами владелец может выбирать — продать часть капитала фирмы, часть прав принимать решения, акций или продать материальную составляющую — производственное оборудование, помещения, технику, эксплуатируемую бизнесом.
Для того чтобы продать что-либо, мы должны установить цену. Продавая бизнес, инвестору назначают рыночную стоимость доли, исходя из результатов оценки бизнеса. Без точного определения стоимости предприятия, продать долю грамотному инвестору невозможно. Однако точной формулировки, какая и какому бизнесу необходима оценка — с привлечением оценщиков или путём анализа рынка, в законе не прописано. Все зависит от правового статуса и специфики проекта. При покупке доли инвесторов интересует не только стоимость, но и ход дел внутри компании, задолженности по налогам, P&L отчетность.
Также инвестор может выступить в роле банка и дать целевой займ под фиксированный процент. На данном моменте обычно возникают недоумения. Зачем брать займ под более высокий процент, нежели взять кредит в банке, продать долю или обратиться к краудинвестинговым платформам?
Целевой займ считается самым безопасным договором инвестирования для инвесторов. В 90% они получают гарантии сохранности капитала. В свою очередь, для владельца бизнеса договор займа — возможность равномерно распределить кредитную нагрузку. В отличие от кредита в банке, при котором ежемесячный платеж выше за счет одновременной выплаты тела кредита и процентов по нему, по договору займа, инвестор получает только проценты, а тело займа возвращается в полном объеме в конце срока действия договора. В момент, когда инвестиции успели принести прибыль компании.
Основная причина, по которой выбирают сотрудничество с частными инвесторами — возможность привлекать в капитал сумму, которая будет освоена, а главное станет максимально эффективной для достижения целей. Если компании с оборотом 250.000.000 руб. в год предлагают 20.000.000 руб., необходимого оборота компания с данной суммы не выудит, не говоря о цели прироста компании 1,5-2Х в год. Компании удобнее привлечь частных инвесторов, отдать больший процент, но и:
а) Заработать больше,
б) Прирасти в капитале,
в) Иметь возможность финансового маневра, распределения кредитной нагрузки, диверсификации инвестиционных средств на определенные направления.
Владельцу также удобнее обратиться к инвесторам, если крупную сумму необходимо собрать в максимально короткие сроки. Задействуя инвестиционных брокеров возможно привлечь до 500.000.000 рублей за 12 месяцев. Другое дело – есть ли возможность у бизнес-модели освоить инвестиционные средства эффективно. Инвестиционные средства – это ресурс, который необходимо грамотно использовать. И это тоже ответственность перед кредитором, но ответственность с возможностю направить все внимание на увеличение темпов роста бизнеса без фанатичных отвлечений на процесс исполнения обязательств, выполнений ежемесячных "норм" аля "лишь бы не подмочить кредитную историю".
Не только финансовый, но и человеческий капитал
«Бизнес – это игра, величайшая игра в мире, если вы умеете играть в нее». – Томас Уотсон.
Дополняю цитату председателя компании IBM. «Играть» эффективнее в команде – так больше шансов выиграть.
Работая с частными инвесторами, вы привлекаете в капитал компании не только деньги, но и человеческий ресурс: полноценные знания о ведении бизнеса и поведении ниши, рынка, экономики стран.
Вот пример неуспешной компании «Haier». Возможно в вашей ванной комнате или на кухне стоит крупная бытовая техника с биркой именно этой китайской компании, облегчающая жизнь вам и вашим родным. Мало кто знает, что у компании было время производства продукции низкого качества и миллионных долгов, но при желании и инвестициях, компания спасла себя, а после – еще 18 компаний и сделала их "дочками", расширив ассортимент. Похожая история и у Pixar, Apple, IBM.
Можно спокойно осечь перечисления компаний, взращенных инвесторами в гигантов своих ниш, уточняющими пунктами:
а) Компании американские,
б) Крупные,
в) Исключения из правил,
Но не стоит забывать, как эти компании меняли подходы, стараясь идти в ногу со временем, точно также производили свой продукт и продавали услуги, как и любой бизнес в любой капиталистической, развитой или развивающейся, стране мира. Не стоит забывать, как Илону Маску приходилось бегать в поисках инвестора, как на тот момент казалось, в компанию с неактуальным продуктом – машина на батарейках. Сегодня, ранее пару раз упомянутая компания Tesla, занимает первое место в мире по выпуску электромобилей. Они выпускают не просто машины, а высококлассный технологичный продукт, который может позволить себе человек с достатком выше среднего. И в России тоже.
Хорошо. Но если инвесторы для бизнеса - это так круто, почему все не пользуются возможностями инвестиционных средств? Это отдельная тема для большой статьи, однако...
В отношении «нового», российское общество настроено агрессивно. Причем не важно какую сферу жизни это «новое» затрагивает. Закрытость русского человека делает свое, как делает свое и печальный опыт предыдущих шокирующих 90-ых, когда народ прошел приватизацию и каким-то образом большинство граждан особого эффекта от нее не увидели, а после и «МММ» (К слову, никому ничего Мавроди не вернул). Поэтому тема денег, инвестиций и формирования своего капитала для поколения, привыкшего ощущать, что партия сделает правильный выбор, а после брошенного на самостоятельное принятие решений в новой рыночной экономике, достаточно болезненна. Предложение от владельцев инвестировать в проект часто рассматриваются с опасением, а если владелец ищет не одного инвестора, а нескольких, люди сразу вспоминают того, кто так и не вернул им деньги. Сегодня в России инвестируют в основном смелые и финансово грамотные, как и работают с инвестиционными средствами – только смелые и финансово грамотные предприниматели, имеющие мотивацию и стремление достичь цели наиболее выгодными и короткими путями.
Статья не несет научный характер и является выжимкой из опыта.