Еще больше идей в нашем публичном канале BidKogan.
Positive Technologies #POSI — российская компания, эксперт в области информационной безопасности.
📊 Основные моменты:
🫂 Клиентская база растет: Количество активных корпоративных клиентов с действующими лицензиями выросло на 25%, достигнув 1220.
💻 Флагманские продукты лидируют: Наибольший вклад в объем отгрузок дали:
• MaxPatrol SIEM — 31% (29% год назад)
• PT Application Firewall — 20% (было 9%)
• MaxPatrol VM — 14% (ранее 8%)
Динамичный рост у нескольких продуктов: PT Sandbox, MaxPatrol VM, PT Application Firewall, PT Application Inspector, MaxPatrol SIEM и новинка PT XDR.
📈 Валовая прибыль: 4,4 млрд рублей (рост 45% год к году), доля валовой прибыли от общего объема отгрузок — 99%.
📉 Показатель NIC: -1,8 млрд рублей, отражает сезонность, увеличение инвестиций в R&D и рост подразделений продаж.
🟢 Долг: Отличные показатели долговой нагрузки — коэффициент чистого долга к EBITDA составляет 0,44х (годом ранее 0,65х).
🟡 Результаты компании неоднозначны. Рост выручки во II квартале составил +49% по сравнению с +11% за I квартал. Однако, рост себестоимости из-за увеличения расходов на персонал привел к снижению EBITDA и чистой прибыли на 37% и 65% соответственно.
📉 Таким образом, несмотря на рост во II квартале, компания все еще фиксирует убытки. Если этот тренд сохранится, прибыль к концу года может оказаться ниже ожиданий.
❗️ Мы сохраняем позитивный взгляд по бумагам и держим их в российских стратегиях.