Как ранее неоднократно писал, мой мини-пенсионный фонд претерпевает значительные изменения. Я сокращаю ту часть фонда, которая была размещена в американских акциях и не была заморожена, а на освободившиеся деньги не спеша докупаю замещающие валютные облигации.
▪️ Время выхода из американских акций довольно неплохое. Индекс S&P500 = 4550, это всего лишь на 5% ниже исторического максимума.
▪️ Многие акции продаю по историческим максимумам (ну или очень рядом): Apple, Berkshire Hathaway, Broadcom, Mastercard, Walmart и другие. Кого-то, конечно, и в минус приходится продавать - исключений нет.
▪️ Реализованный результат радует. В тот кусок, который лежал в "Т" и пошел под продажи в июле, вложено в сумме $31500, а выручено при продаже $41300 (+$9800 или +31%, не считая дивидендов - они приносили порядка 2% в год за исключением последнего года).
▪️ Результат в рублевом эквиваленте трудно посчитать, да и незачем. Проще дождаться когда инфа отразится в брокерских отчетах. Средний курс доллара при покупке был порядка 70-75₽, сейчас курс 90₽, так что в рублях еще +25%.
▪️ Страшно представить налогооблагаемую базу. Увижу её на следующей неделе, когда будут обработаны все сделки. Она будет меньше из-за того, что часть акций пролежало больше трёх лет, но их оказалось не так уж и много. Не могли что ли ещё полгода-год без санкций на "Т" потерпеть?
▪️ Теперь озадачен размещением высвободившихся денег во что-то, чтобы не лежали просто так. Конечно, первое что приходит на ум - это замещающие валютные облигации. От безысходности перехожу в них. Сейчас скину картинку, чтобы показать прогресс по ним.
▪️ Всего в сумме с начала года вышел из незамороженных американских акций на сумму $64000 (вложено $48800, выручено +$15200 или +31,5% без учета дивидендов).
Вообще, очень грустно. Надежды на этот портфель были огромными. Да, пожалуй ещё есть опции по продолжению этой стратегии, но это будет выглядеть как "его в дверь, а он в окно". В американской части остается только блок (чисто теоретически можно заморочиться и продать на внебирже за 35-40% от реальной цены) и полу-блок (в IB - технически продавать и покупать можно, но это нарушение закона и 40% штраф от оборота).
Что беру взамен?
По замещающим валютным облигациям вообще нет никакого плана. Тем не менее, должна получиться какая-то лесенка из погашений на периоде с 2027 по 2037 гг.
▪️ Не пытаюсь диверсифицировать по валютам - доллару и евро (а есть еще и в швейцарских франках), мне кажется это излишним. Какие удобнее в данный момент, те и беру. В $ предложения гораздо больше, так что их и больше.
▪️ Короткие почти не покупаю, потому что в базовом сценарии буду держать больше 3 лет, чтобы потом не попасть на налог с валютной переоценки. Так что всё, что с погашением 2024-2026 гг. как бы проходит мимо меня.
▪️ Наконец-то есть чем разбавить газпромовские выпуски. Заместились облигации Фосагро с погашением в 2028 году. Я купил уже немного, и планирую их взять больше в самом ближайшем будущем. Доходность там на уровне газпромовской - 9,5%-9,8% к погашению сейчас.
▪️ Стараюсь брать так, чтобы не платить большой накопленный купонный доход. Это экономит немного на налогах с купонов. Так например, чтобы купить газпромовский выпуск с погашением в 2029 году (дох. 10% к погашению), я дождусь выплаты купона 27.07 и после этой даты прикуплю.
▪️ Всего куплено 42 листа, еще примерно столько же можно купить на появившийся бюджет.
Это сложная и непонятная штуковина, вызывающая кучу вопросов. Я на них уже месяцами отвечаю - и на стримах и в комментариях. И у меня сложилось впечатление, будто бы люди хотят, чтобы я их уговорил покупать замещайки. Но дело в том, что я не хочу никого уговаривать. Так что если вам уже изначально что-то не нравится в плане, который звучит как "вкладываюсь в валюту с доходностью 9% годовых" - лучше просто пройдите мимо. Главный параметр инвестиционной стратегии - это спокойный сон по ночам. А вам оно надо, купить что-то и потом плохо спать? ;)
@finindie