По данным ЦБ, в июне сохранился достаточно высокий рост потребительского кредитования — 607₽ млрд (2,1% м/м и 17,3% г/г, месяцем ранее 584₽ млрд), что обусловлено сохранением высокой потребительской активности (которую сейчас пытаются погасить повышением ставки и ужесточением лимитов на выдачу), а также более мягкой кредитной политикой банков. Более 60% прироста портфеля приносит ипотека (362₽ млрд, 2,4% м/м), но самое интересное, что основным драйвером в этом кредитовании стала рыночная ипотека(11%), а не с господдержкой (6%). Можно выделить несколько причин такого смещения спроса:
🏗 Существенная разница в ценах на жилье на первичном и вторичном рынках, где-то дисконт достигает 20-30% за счёт "выгодной" ипотеке от застройщика под 0,1%. Возможность купить квартиру с готовым ремонтом и мебелью, ещё и с дисконтом, делает вторичку привлекательнее.
🏗 Желание запрыгнуть в последний вагон перед повышением ставок (которое произошло в июле).
🏗 Первоначальный взнос ужесточили по таким кредитам с 01.06.2023 (первоначальный взнос заёмщика для неприменения надбавок должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года).
Самоё интересное, что бум продолжился в портфеле потребительских ссуд (196₽ млрд, 1,6% м/м) и автокредитования (40₽ млрд, 3% м/м). Конечно всё это будет влиять на инфляцию, поэтому была ужесточена ДКП (как по мне в сентябре стоит ожидать повышения на 100 б.п., потому что разгон инфляции уже начался и отголоски 2022 года тоже присутствуют, который благополучно залили деньгами) и макропруденциальные лимиты с 01.07.2023 года:
▪️ объём необеспеченных ссуд и кредитов заёмщикам с ПДН выше 80% не должен превышать 25% от всех выдаваемых в I квартале 2023 г. займов;
▪️ доля выдаваемых необеспеченных займов и кредитных карт со сроком более пяти лет ограничена на уровне 10%;
▪️ МФО заёмщикам с нагрузкой выше 80% не смогут выдавать более 35% от всех потребкредитов и займов с лимитом кредитования.
P.S. Долго ли продолжат пировать банки и застройщики? Ведь понятно, что от роста кредитования населения выигрывают именно финансовые организации (Сбербанк отчитался за 1П и июнь 2023 года, выдав максимальный с начала года объём кредитов, главный драйвер — ипотека. ВТБ отчитался за май и 5 месяцев 2023 года, банк продолжает генерировать прибыль, после провального 2022 года), а если перекос в сторону ипотеки, то и застройщики (Самолёт, ЛСР, ПИК, которые с удовольствием продвигают ипотеку по заниженным ставком от себя). Думаю, что это вопрос времени и с увеличением ставки начнёт охлаждаться пыл в потреб. кредитовании и ипотеки (не зря же тот же Костин ратовал за снижение ставок, а не поднятие).
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor