Начну как в той старой сказке, что есть три типа мышления: есть овцы -
собираются в толпу, есть волки - получают прибыль за счет овец, а есть беспристрастные овчарки.
Существует известная поговорка: "Рынок - это толпа". Давайте поговорим о том, стоит ли инвесторам следовать за толпой или лучше действовать независимо от большинства и принимать все решения самостоятельно.
В мире животных
В природе животные собираются в стада, потому что так им легче выжить. Легче найти пищу, найти товарищей для размножения и защитить свое потомство. В стаде животные становятся единым живым организмом, и каждая особь, похоже, не возражает против того, чтобы просто следовать за стадом, и все будет хорошо.
В некотором смысле инвесторы - это тоже стадо, движимое такими эмоциями, как жадность и страх. Но инвесторы - не животные.
Так что же, в мире инвестиций стада функционируют так же эффективно, как стая птиц или косяк рыб в природе, или же они уступают индивидуумам? Тут мне вспомнился психологический эксперимент.
В 1906 году британский исследователь и психолог Фрэнсис Гальтон провел интересный эксперимент.
Гальтон утверждал, что обществом должна управлять небольшая группа избранных, образованных и опытных людей, а не массы, большинство из которых неграмотны, не обладают мудростью и интеллектом и ничего не понимают в процессе управления (да, никакой вам демократии!).
Чтобы проверить свою гипотезу, Гальтон посетил деревенскую ярмарку и вывел на площадь огромного быка. Затем он попросил людей из всех слоев общества угадать вес быка, взглянув на него. Люди пытались угадать вес, Гальтон составил статистику, вычислил среднее значение и был очень удивлен результатом: реальный вес оказался 1198 фунтов! Толпа ошиблась всего на один фунт (450 граммов).
Фрэнсис Гальтон изменил свое мнение о мудрости толпы и заявил:
Этот результат, по-видимому, заслуживает большего доверия к демократическим суждениям, чем можно было бы ожидать".
Выводы Гальтона можно применить и к сфере инвестиций. В большинстве случаев рынки ведут себя эффективно, следуя за толпой. И инвесторы, как правило, должны прислушиваться к толпе и следовать за ней.
Однако, несмотря на то, что в большинстве случаев такой под
ход оказывается полезным, в определенных фазах (финансовые кризисы или "пузыри") следование за толпой может привести к финансовому краху.
Когда толпа ошибается
Хотя в большинстве случаев толпа действует эффективно, а рыночные цены отражают реальную ситуацию, иногда случаются ситуации, когда толпа ошибается. Такие ошибки обычно происходят в моменты сильных эмоций (таких как страх или жадность) и не поддаются логике.
Например, лопание пузыря доткомов в 2000-х годах и обвал курса биткоина в конце 2022 года привели к значительным потерям для инвесторов. Люди могут терпеть большую неопределенность и риск в течение длительных периодов времени, если их мотивирует достаточно высокое вознаграждение.
Такое поведение приводит к потерям, поскольку убеждения отдельных инвесторов уступают место убеждениям толпы.
Как избежать ошибок толпы?
Если вы осознаете, что толпа потеряла логику, то сможете избежать крупных инвестиционных ошибок (например, панических продаж), если перестанете следовать за толпой. Конечно, это нелегко, когда нарастает социальное давление и все кричат "покупай" и "продавай". Однако, чтобы противостоять толпе, необходима собственная четкая инвестиционная стратегия.
Это приходит с опытом, сейчас мой опыт инвестирования 5 лет, в это чудесное время уже прошло два затяжных криза, успешный выход из них доказывает правильность моих суждений, но я знаю что это не единственно верный вариант.
Моя инвестиционная философия заключается в том, чтобы покупать без оглядки на массы и избегать рискованных инвестиций, ведь деньги мне достаются не легким путем. А как инвестируешь ты? Пиши в комментариях, буду рад обсудить. Подписывайтесь здесь, чтобы не пропустить новые новости!