Обновлено: 14 августа 2023. В 2022-2023 году курс доллара в России сильно растет. Что происходит с долларом и рублём? Объясняю простыми словами, - все основные причины, почему доллар дорожает сегодня, а рубль падает. Статья на примерах показывает - почему растёт доллар сегодня, но она будет актуальна и в ближайшем будущем.
1 Причина – большой спрос на доллары.
В России курс валюты (и доллара тоже) по отношению к рублю формируется на валютной бирже, а не устанавливается государством.
Как это происходит на бирже на примере долларов: На бирже каждую секунду кто-то продаёт доллары, а кто-то покупает. Если в конкретный момент времени покупают доллар больше, чем продают, курс доллара постепенно растёт. (Это похоже на то, как продают товар на рынке или в магазине - если товара в наличии не так много, но он пользуется спросом и много людей его хотят купить, то цена на него растёт). А если наоборот, желающих продать больше, чем желающих купить - то цена постепенно снижается.
Вот примерно так это выглядит на Московской бирже:
Слева - количество на бирже заявок на покупку доллара (зелёный столбик). Справа - количество заявок на продажу доллара (красный столбик). Видно, что доллар в этот конкретный момент покупают больше, чем продают (зелёный столбик больше красного) - поэтому курс доллара в этот момент на бирже постепенно растёт.
А вот так это выглядит в приложении брокера ВТБ (эту информацию брокер тоже берёт с биржи)-
Ежедневно Центральный банк устанавливает официальный курс валют, но за его основу берётся средний курс, который сложился на бирже.
Итак, чем больше спрос на доллары (чем больше его покупают) тем сильнее он растёт. Что создаёт большой спрос на доллары сегодня:
1) Когда в стране происходят какие-либо "встряски", начинается паника и много людей начинают покупать доллары: кто-то просто боясь высокого роста цен в России или ожидая, что доллар будет расти, а кто-то даже в связи с переездом из страны за рубеж. Чем сильнее такие "встряски", тем сильнее спрос на доллары.
Это видно и на примерах, которые происходят сейчас: как только начались боевые действия и против России ввели санкции – резко вырос курс доллара, как только объявили мобилизацию – снова всплеск роста доллара, ну и последние события с мятежом Пригожина – тоже произошёл сильный рост курса доллара. Обычно когда ситуация успокаивается, проходит ажиотажный спрос на доллары, и курс доллара снижается. Вот так доллар рос после событий с мятежом Пригожина:
После событий с мятежом, курс с 84,7 рублей вырос до 93,6 рублей.
Сейчас после новостей об атаке на Крымский мост, беспилотниках в Москве, ужесточении законодательства о мобилизации, слухах о второй волне мобилизации курс снова растёт.
2) Восстанавливающийся импорт в Россию. Для закупки импортных товаров российские компании-покупатели (импортёры) покупают валюту на бирже, чтобы уплатить её в пользу иностранной компании-продавца, поэтому спрос на валюту увеличивается.
Что происходит сейчас: когда против России ввели санкции, импорт в Россию резко сократился, но сейчас импорт в Россию постепенно восстанавливается и это создаёт спрос на доллары.
Кстати, ЦБ назвал эту причину - основной причиной роста курса доллара в августе 2023 года до 98 рублей. "Снижение сальдо внешней торговли". То есть импорта в страну поступает больше, чем уходит экспорта, что создаёт спрос на доллары.
3) Зарубежные компании, уходя с рынка, продают свои активы российским компаниям за доллары, - это тоже повышает спрос на доллары.
2 Причина – снижение цен на нефть.
Российский рубль исторически сильно зависит от цены на нефть.
Чем ниже цена на нефть, тем выше курс доллара по отношению к рублю. И наоборот, чем выше стоимость нефти, тем ниже курс доллара по отношению к рублю.
Это происходит потому, что нефть и газ (а цена на газ привязана к цене на нефть) занимают большую долю российского экспорта. При снижении цены на нефть, уменьшается количество валюты, которую получают в виде выручки российские продавцы нефти и газа. То есть валюты поступает в Россию меньше, а это приводит к тому, что на бирже увеличивается дефицит валюты, следовательно, цена на валюту начинает расти на бирже (также, как происходит на рынке или в магазине, чем больше дефицит - тем больше цена). И наоборот, при увеличении цены на нефть и газ - количество валюты, которая поступает в Россию в виде выручки от проданной нефти и газа, увеличивается, соответственно дефицит валюты на бирже уменьшается и цена на валюту начинает уменьшаться.
Что происходит сейчас: из-за ожидания кризиса в американской экономике (а это один из основных потребителей нефти, наряду с Китаем) цена на нефть немного упала. Но самое главное, России приходится продавать свою нефть и газ со скидками. Из-за низкой цены на российскую нефть и российский газ - в Россию поступает меньше валюты, соответственно растёт курс доллара (и остальных валют) по отношению к рублю.
На этом графике видно, что начиная с середины 2022 года по начало июля 2023 года нефть падала в цене (и это еще не учитывая того, что нам приходится предоставлять скидку на нефть):
Соответственно, если цена на российскую нефть и газ будет опускаться ещё ниже, то и курс доллара может вырасти ещё больше. А главное сейчас - не биржевая цена на нефть, а то, по каким ценам нам эту нефть удаётся продавать.
В настоящее время цена на нефть немного выросла (около 85 долларов за баррель) но вот стали ли мы её продавать дороже или по-прежнему даём большие скидки к цене - большой вопрос.
3 Причина – России выгоден высокий курс доллара, так как при высоком курсе доллара увеличиваются поступления в бюджет от экспорта.
Наша экономика – сильно зависит от экспорта, так как от продажи экспортных товаров (а в основном это нефть и газ) пополняется российский бюджет.
Как происходит пополнение бюджета: каждый раз при продаже товара на экспорт российский продавец (экспортёр) платит в бюджет экспортные пошлины, а по итогам месяца и квартала - ещё и налоги.
Получается, что для российского бюджета выгоден высокий курс доллара. К примеру: если баррель нефти стоит 100 долларов, а доллар стоит 60 рублей, то российский продавец (экспортёр) получит за 1 баррель нефти 100 долларов. А вот налоги все организации платят в рублях, и получается, что налоги он заплатит с 6000 рублей (100 долларов х 60 рублей). А если доллар стоит 90 рублей, то при той же цене на нефть (100 долларов за 1 баррель) – российский продавец (экспортёр) заплатит в бюджет налоги уже с 9000 рублей. То есть чем выше курс доллара, тем больше поступает налогов в бюджет от экспорта.
А раз для российского бюджета выгоден высокий курс доллара, тогда и правительство (в лице Центрального банка) заинтересовано повышать курс доллара.
Помните, изначально мы выяснили, что Центральный банк России устанавливает официальный курс валют на основе среднего курса, который сложился на бирже. Но здесь важно отметить:
Несмотря на то, что курс формируется на бирже, наш Центральный банк может влиять на курс: простыми словами, если захочет - он может понизить курс, или наоборот, повысить курс. Влиять на курс он может валютными интервенциями (скупка или распродажа валюты на бирже). Простыми словами, он может скупать валюту на бирже большими объёмами, тогда количество заявок на покупку доллара на бирже увеличивается (зелёный столбик растёт) и курс валюты растёт. Или наоборот, он может распродавать имеющуюся у него валюту, тогда растёт количество заявок на продажу доллара (красный столбик) и курс падает. Получается, что если ЦБ захочет, он может держать курс большим.
Что происходит сейчас: при возросших расходах России и имеющемся дефиците российского бюджета, выгода от высокого курса рубля становится еще значительнее. Соответственно увеличивается вероятность того, что Центральный банк будет влиять на курс доллара, чтобы его увеличить.
4 Причина – Импортозамещение.
Чем выше курс доллара, тем выше стоимость импортных товаров. Соответственно при высоком курсе доллара бизнесу выгоднее производить такие же товары в России, так как цена на них будет ниже импортных, тогда российские товары можно будет легко продать. Если же курс доллара низкий – стоимость импортных товаров становится ниже, чем на отечественные товары, и тогда российские товары невыгодно производить, так как их просто не будут покупать, потому что дешевле будет купить импортные.
К примеру, если сейчас сделать курс доллара 5 рублей, то стоимость импортных товаров сильно снизится и все российские производители обанкротятся, так как импортные товары будут дешевле российских и поэтому российские товары никто не будет покупать.
Что происходит сейчас: импортозамещение является приоритетной целью для правительства России, а значит, ему выгоден высокий курс доллара, чтобы поддержать российского производителя. Кстати, по такому же пути раньше шёл Китай, он тоже искусственно завышал курс доллара и это (в том числе) приводило к росту производства в Китае.
5 Причина – туристический сезон.
Эта причина связана с 1-й причиной, когда много людей покупают доллары в связи с планируемой поездкой в зарубежный отдых, тем самым повышается спрос на доллары и соответственно растёт курс доллара.
Выводы:
- Все перечисленные выше причины в совокупности привели к тому, что курс доллара растёт в 2022-2023 г.
- Исходя из того, что правительство заинтересовано в высоком курсе, вряд ли стоит ждать сильного снижения курса доллара в ближайшее время. Однако можно подумать, что раз правительству всегда выгоден высокий курс доллара, то почему тогда Центральный банк не может поднять курс до 200 или 500 рублей за доллар? Потому что во всём есть предел, слишком высокий курс доллара тоже невыгоден России, потому что тогда импортные товары будут слишком дорогими и в этом случае сильно вырастет инфляция. Поэтому Центральный банк пытается установить некий баланс.
- Всё же большинство экспертов сходятся во мнении, что курс доллара выше 95 рублей это уже очень много и это может усиливать инфляцию, поэтому Центральный банк России не даст возможности расти доллару выше 100 рублей и будет влиять на курс доллара для его снижения. По мнению многих экспертов, в этом случае в ближайшее время будет стабилизация курса доллара в районе 90-95 рублей. НО! - это только в том случае, если не будет других негативных новостей или негативных глобальных событий.
Статьи по теме:
Уважаемые друзья, прошу поддержать новый канал подпиской. Присоединяйтесь, будет интересно!