Друзья и коллеги!
На фондовом рынке продолжается движение вверх, паника на валютном рынке спадает, а инвесторы ожидают получение очередных дивидендов. В конце следующей неделе, 21 июля 2023 года в 13-30 по МСК – ЦБР поднимет ключевую ставку, вероятно на 0.5%. Для нашего рынка это будет самое значительное событие, которое, скорее отразится на долговом и валютных рынках, чем на рынке акций. На следующей неделе заканчивается «зерновая» сделка, так что будет любопытно посмотреть, будет ли она пролонгирована. Позволять вражескому государству заниматься экспортом своей продукции, получать денежные средства для ведения войны против России, при этом, сама Россия почти ничего не получила взамен, но все же три раза продлевая эту весьма сомнительную сделку – больше похоже на мазохизм, чем на продуманную политику. Чем дольше длится СВО, тем больше вопросов возникает к тем, кто проводит эту операцию. Слишком много «странностей» произошло и продолжает происходит, которые оплачиваются жизнями наших солдат и офицеров. Остается пожелать русской армии стойкости духа, военных успехов и чтобы как можно больше солдат вернулось с этой войны живыми и здоровыми…
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на облигации продолжили снижение, хотя темпы падения замедлились. Сказывается приближение даты заседания ЦБР по ставке, на котором ожидается подъем ключевой ставки до 8%. Цены по облигациям снизились в ожидании этого события. Дальнейшая динамика цен на долговом рынке будет зависеть от риторики ЦБР и статистики по инфляции.
Министерство финансов РФ провело 12 июля два аукциона, на которых разместило облигации федерального займа на 187,927 млрд рублей. Результаты аукционов приведены в отчете Минфина.
В частности, размещались облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) с датой погашения 18 апреля 2035 года (выпуск № 29024RMFS). При объеме спроса 383,662 млрд рублей размещенный объем выпуска составил 170,868 млрд рублей. Выручка от размещения — 166,278 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 95,9043% от номинала.
Еще на одном аукционе размещались облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) с датой погашения 19 мая 2038 года (выпуск № 26243RMFS), о запуске которых Минфин объявил 19 июня. Всего размещены ценные бумаги на общую сумму 17,059 млрд рублей при объеме спроса 30,137 млрд рублей. Выручка от аукциона — 15,898 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 92,6000% от номинала, что соответствует доходности 11,10% годовых.
Министерство финансов РФ в III квартале 2023 года запланировало разместить облигации федерального займа разных типов объемом 1 трлн рублей по номинальной стоимости. Всего будет проведено 13 аукционов по размещению. На них предполагается разместить облигации со сроком погашения до пяти лет включительно на 50 млрд рублей, от пяти до 10 лет — на 500 млрд рублей, от 10 лет — на 450 млрд рублей.
Считаю, что сейчас хороший момент для покупки ОФЗ, особенно длинных выпусков. Я сам на прошедшей неделе увеличивал свои вложения в ОФЗ 26-й серии, со сроками погашения от 7 лет и больше. Я постепенно увеличиваю долю ОФЗ в своем портфеле, совершая покупки на прибыль от сделок на срочном рынке и рынке акций.
Считаю, что 30% от своего капитала держать в облигациях – это тот минимум, который просто необходим на текущий момент. А пока доходности по бондам высокие, как и риски их покупки – нужно покупать ОФЗ, в расчете будущий на рост их цен. Я сторонник покупки активов при снижении их цен, особенно в отношении облигаций.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 99770 – 103270, а по фьючерсу на индекс МосБиржи в диапазоне 283000 – 292750.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую ростом, причем фьючерс на индекс МосБиржи смог обновить максимум по ценам 2023 года и закрыть третью неделю подряд в плюс. Достижения по фьючерсу РТС пока немного скромнее, он смог вырасти в цене, благодаря укреплению рубля и росту рынка акций, но только две недели подряд закрывается в зеленой зоне. Думаю, что именно валютный фактор позволит фьючерсу на индекс РТС обогнать фьючерс на индекс МосБиржи по темпам роста во втором полугодии 2023 года.
Тренд на фондовом рынке остается растущим. Более того, мы находимся на старте нового сильного ралли, которое стартовало в начале июля, а продлится может пару месяцев совершенно спокойно. Нужно уже сейчас думать об увеличении длинных позиций по акциям или о новых покупках, если кто-то оставался вне рынка все это время.
Остается один сектор на фондовом рынке, который пока не возобновил выплату дивидендов – это сектор сталеваров. Думаю, что одним из триггеров роста на фондовом рынке станет как раз возобновление дивидендных выплат по итогам 3-го квартала 2023 года. Собственно инвесторы заранее прайсят будущие события, достаточно активно скупая акции НЛМК, Северстали и ММК. Не стоит сбрасывать со счетов и другие сектора рынка, такие как нефтегазовый или банковский, где прибыль и ожидаемые дивиденды по итогам 2023 года могут стать рекордными. Все это в целом, и еще отсутствие сильно негативных новостей из зоны СВО, помогает российскому рынку акций штурмовать очередные максимумы.
На предстоящей неделе, я рассчитываю на продолжение роста фондовых индексов на МосБирже. Жду подъема и по индексу МосБиржи и еще большего по индексу РТС, за счет потенциального укрепления рубля. Товарный рынок выглядит позитивно, особенно цены на углеводороды, что особенно важно для нашего рынка. Завершение паники на валютном рынке и последующее укрепление рубля также станет позитивом для рынка акций. В прошлую пятницу, я заполнил свой портфель акциями на 100%, открыл длинные опционные позиции по индексу РТС и продолжу открывать опционные позиции в расчете на укрепление рубля. Наступает время реального роста на рынке акций…
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-9.23) останется в рамках 100750 – 106300. Ключевое сопротивление будет на уровне 104350, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-9.23) останется в рамках 286550 - 298175. Ключевое сопротивление будет на уровне 295525
СБЕРБАНК - в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 244,20 – 250,20
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, закрылись в небольшом плюсе, вторую неделю подряд, но пока не смогли обновить свой годовой максимум по ценам.
Результаты работы за первые 6 месяцев 2023 года оказались лучше ожиданий, так что уверенность в высоких дивидендах за 2023 год ещё сильнее выросла у инвесторов. Жду продолжение роста цен по этим акциям и обновления их новых годовых максимумов.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 244.20 – 259,25
Ключевое сопротивление будет на уровне 253
ГАЗПРОМ - в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 166,93 – 170,93
На прошедшей неделе, акции Газпрома закрыли неделю на положительной зоне, и имеют хорошие перспективы для продолжения роста. Не думаю, что движение вверх по акциям этой компании будет слишком заметным – пока для этого нет веский причин. Но, если российский фондовый рынок продолжит свой рост, то и акции Газпрома не останутся в стороне от этого процесса.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 168,1 – 173,85
Ключевым сопротивлением будет уровень 171,35.
ПОЛЮС - в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 10600 – 12308,5
Цена акций компании смогла подрасти на прошедшей неделе, на новостях об обратном выкупе. Однако, довольно «мутные» условия выкупа акций насторожили частных инвесторов. Не ясно что будет с дивидендами, какая судьба у выкупаемых акций, зачем было так срочно проводить BUYBACK? Подобные малопонятные схемы проводятся обычно в пользу одного из крупных акционеров, который хочет избавиться от своей доли в компании, но не хочет на этом терять деньги. Настораживает подобное поведение менеджмента компании и ее мажоритарных акционеров. Я ожидаю роста цен по этим акциям, из-за роста цен на золото и позитивного настроя на самом фондовом рынке.
Я считаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции ПОЛЮСА будет в рамках 10490 – 11475, а ключевое сопротивление будет на уровне 11055.
ЛУКОЙЛ – в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 5366,5 – 5550
Цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, на прошлой неделе, причем вторую неделю подряд. Инвесторы ожидают закрытие дивидендного гэпа по этим акциям, собственно, это и является целью роста на предстоящую неделю.
Слабый рубль и позитивный настрой на нефтяном рынке поддерживают рост стоимости акций и позволяют инвесторам рассчитывать на высокие дивиденды по итогам 2023 года.
Я полагаю, что диапазон колебаний цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 5330 – 5703. Ключевое сопротивление на уровне 5575.
НОВАТЭК - в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1394,8 – 1450
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, причем третью неделю подряд и на новом годовом максимуме. Дивиденды Новатэк платит каждые полгода, так что скоро можно ожидать объявления рекомендаций СД компании. Новатэк увеличивает производство СПГ, имеет надежных покупателей и не испытывает проблем со сбытом и получением средств за свою продукцию. Пока растущий тренд по этим акциям остается в силе.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1380 – 1494. Ключевое сопротивление будет на уровне 1458.
ГМКНорНикель – в реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 15102 – 15698
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась заметным ростом, причем вторую неделю подряд. Появляется надежда на формирование нового устойчивого растущего тренда по этим акциям. Мировая конъюнктура цен на промышленные металлы и ситуация внутри России позволяют надеются на хорошие производственные результаты работы за 2023 год.
Полагаю, что котировки акций ГМКНорНикель на будущей неделе, останутся в торговом диапазоне 15180 – 15970, а ключевое сопротивление будет на уровне 15780.
НЛМК - в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 180 – 193,50
На прошедшей неделе, цена на акции НЛМК смогла продолжить свой рост, причем вторую неделю подряд и заодно, еще и обновить свой годовой максимум по ценам. Ожидания дивидендов и хорошие результаты работы за первую половину 2023 года поддерживают спрос на акции этой компании и всего сектора сталеваров.
Однако, слишком резкий рост стоимости акций и потенциальное укрепление рубля могут негативно отразится на акциях НЛМК на следующей неделе.
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 179 – 200,55 а ключевая поддержка будет на уровне 186,7.
ИнтерРАОао - в реальности, котировки по акциям ИнтерРАОао менялись в диапазоне 3,9505 – 4,1795
Акции ИнтерРАОао закрылись заметным ростом цен на прошлой неделе, сделав неплохой задел на продолжение роста. Есть хорошие шансы увидеть закрытие дивидендного гэпа по этим акциям и возможно, что обновления новых максимумов по ценам.
Полагаю, что котировки акций ИнтерРАОао на будущей неделе будут меняться в рамках 4,07 – 4,37, а ключевым сопротивлением будет уровень 4,23.
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"