Отчетность – это отражение финансового состояния компании. Отчетность позволяет оценить, насколько у компании хорошо или плохо идут дела, насколько ее бизнес устойчив и стабилен и как он будет развиваться в дальнейшем. Как правильно инвестор должен использовать отчетность публичных компаний – подробно разобрано в данной статье.
Зачем инвестору анализировать показатели компании
Финансовые показатели – это отражение всех результатов работы компании, которые оказывают влияние на котировки ее акций. Отчеты в основном выходят раз в квартал, и если компания отчиталась с убытком либо с прибылью, то это сразу отразится на стоимости ее ценных бумаг.
Три основных причины анализировать и изучать финансовые показатели компании:
- Это поможет инвестору правильно выбрать подходящую компанию для инвестиций. Оценку и анализ финансовых показателей проводят до покупки ценных бумаг.
- Инвестор сможет контролировать ситуацию и будет понимать, как идут дела у компаний, акции которых есть у него в портфеле.
- Исходя из финансовых отчетов, можно понимать, будет ли компания выплачивать дивиденды. Большинство известных компаний выплачивают дивиденды, выделяя 50% свободного денежного потока.
То есть, если, например, Сбербанк отчитается с рекордными финансовыми показателями, то можно предположить, что его дивидендные выплаты будут очень хорошими.
Виды составления отчетов
В большинстве случаев российским инвесторам встречаются следующие виды стандартов финансовых отчетов:
- МСФО (IFRS) – Международный стандарт финансовых отчетов.
- РСБУ – Российский стандарт бухгалтерского учета.
- US GAAP – US Generally Accepted Accounting Principles (Общепринятые стандарты бухгалтерского учета США).
Где найти отчеты компаний
Если ценные бумаги компании торгуются на фондовом рынке, то это публичная компания. То есть она обязана делиться своими финансовыми отчетами с инвесторами, которые можно найти на официальном сайте или в приложении у некоторых брокеров. Также существуют специализированные источники, которые предоставляют всю необходимую информацию о предприятии и его отчетах.
Ключевые показатели для инвесторов
Ключевыми показателями для инвесторов являются мультипликаторы. Мультипликаторы – это производные показатели для оценки бизнеса. Их используют при фундаментальном анализе компаний, чтобы выбрать наиболее привлекательные для вложений. Так, инвестор покупает акции предприятий, которые недооценены. Таким образом, шанс получить высокую доходность и относительно низкие риски гораздо выше.
Самые основные мультипликаторы:
- EV/EBITDA. Мультипликатор показывает соотношение стоимости предприятия и заработанной прибыли.
- Долг/EBITDA. Мультипликатор показывает, за сколько лет компания сможет погасить все долги своей прибылью.
- ROE. Мультипликатор отражает рентабельность капитала или процентную годовую доходность.
- P/E. Мультипликатор показывает отношение капитализации к прибыли или рыночной цены предприятия к чистой прибыли на одну акцию.
- P/BV. Мультипликатор показывает отношение рыночной цены акции к стоимости активов, которые приходятся на одну акцию.
- P/S. Мультипликатор отражает отношение капитализации компании к выручке.
- EV. Мультипликатор показывает справедливую стоимость предприятия.
Вывод
Можно сказать, что финансовая отчетность важна не только для компании, акции которой обращаются на фондовой бирже, но и для инвесторов. Плохой отчет может уронить стоимость ценной бумаги, а хороший – дать толчок лететь вверх. Анализ мультипликаторов акций компаний позволяет инвестору понять, в какой бизнес он вкладывается.
Пишите в комментариях, следите ли вы за отчетами компаний. Делитесь с друзьями, и новый материал выйдет очень скоро!