О техническом и фундаментальном анализах знают многие инвесторы, но не многие умеют их правильно применять в инвестициях. А это большая проблема, потому что каждый участник торгов должен знать, как анализировать фондовые рынки и ценные бумаги. Ведь с такими знаниями и умениями инвестиции становятся гораздо более эффективными.
В зависимости от срока и объема инвестирования используются оба метода анализа. Они в равной степени дополняют друг друга и отражают состояние фондового рынка ценных бумаг.
Технический анализ
При помощи технического анализа прогнозируются изменения цен активов в будущем, основываясь на изменениях цен в прошлом. В таком анализе используются различные инструменты и методики.
Технический анализ чаще всего используется при взгляде на весь рынок в целом. Например, на российском фондовом рынке есть индекс Мосбиржи (IMOEX), который отражает на графике общее движение входящих в его состав акций. То есть, если индекс растет, то значит и большинство акций, находящихся в нем, растут. Поэтому применение технического анализа очень простое: проследил за котировками, определил наилучшую точку входа и выхода, совершил сделку. Это очень удобно.
Основы технического анализа
Технический анализ очень разнообразен. В него входят различные графики, модели, индикаторы и осцилляторы, приемы и методики. Но основами технического анализа являются три факта:
- Все факторы уже заложены в цену акций и ее движение. То есть позитивные и негативные новости, финансовые показатели, состояние компании уже отражены в цене акции.
- Движение цены всегда происходит в рамках трендов. Тренды бывают восходящими и нисходящими.
- История циклична. То, что случалось раньше, случится снова. Поэтому работают свечные модели и модели разворотов. У инвесторов на протяжении всего времени существования фондовых рынков схожая психология и действия повторяются из раза в раз.
Фундаментальный анализ
Фундаментальный анализ основан на деталях. В ходе такого анализа инвестор максимально углубляется в компанию и изучает ее финансовые показатели, перспективы развития, устойчивость, качество управления, отчеты. Все это нужно для того, чтобы более точно рассчитать справедливую цену акций, которая может отличаться от рыночной.
Для определения справедливой стоимости ценных бумаг используются два основных метода: сравнение и метод дисконтированных денежных потоков (DCF). Первый метод основывается на сравнении компании с другими компаниями из этого же сектора. Второй - на прогнозах о том, что стоимость компании определяется на предположении о денежных потоках, которые она может получить в будущем.
Фундаментальный анализ применяется при подробном выборе определенных ценных бумаг. Он не отражает общего взгляда на рынок, поэтому инвесторы используют его для отбора наилучших отдельных акций.
Вывод
Оба способа анализа фондового рынка хороши и дополняют друг друга. Их главное различие состоит в том, что технический анализ больше подходит спекулянтам, потому что они часто и в большом количестве совершают сделки. Но и для долгосрочных инвесторов он подходит тем, что графики индексов фондовых рынков отражают общий тренд акций на определенном временном периоде.
Фундаментальный же анализ больше подходит среднесрочным и долгосрочным инвесторам. В таком случае участники рынка досконально изучают компанию и с уверенностью делают вывод о будущей цене котировок и надежности вложений.
Пишите в комментариях, была ли вам полезна данная статья. Делитесь с друзьями, многим будет полезно прочитать этот материал.