Доброе утро.
Вчера прочитал прогноз ВТБ по рынку на ближайшее время.
Часть прогноза ниже.
Из-за ослабления рубля на 10% ВТБ ждёт роста акций Мечел на 80%.
Посмотрим).
А у вас есть Мечел? Ждёте такого роста?
Для меня Мечел "тёмная лошадка". Вроде и долг огромный, а вроде бизнес классный. В портфеле есть на 1% примерно. Жду роста в 2-3 раза, тогда буду продавать.
Русала нет, но есть EN+.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
С уважением,
Кот Учёный
Текст от ВТБ:
Кот Учёный , здравствуйте!
Рост на российском рынке акций продолжается. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 36% и приближается к уровню в 3000 пунктов.
Мы сосредоточили внимание на двух отраслях с наиболее явными причинами для роста: нефтяной сектор и черная металлургия.
Новая причина для роста рынка
С начала лета рубль упал на 10% к доллару, при этом цена на нефть выросла до 80 $ за баррель. Такая комбинация должна привести к повышению прогнозной прибыли на акцию среди компаний в индексе Мосбиржи. Также это увеличивает привлекательность акций российских компаний-экспортеров. Напомним, что их в индексе около 60%.
Дивдоходность компаний-экспортеров может вырасти. Дивидендная доходность за 2023 год составит около 9,2% при коэффициенте выплат около 47%.
Из-за чего рынок может расти дальше. Считаем, что краткосрочными причинами для роста рынка этим летом может стать возврат к отчетности, реинвестирование дивидендов и повышение прогнозов при сохранении текущих макропараметров. Ожидаем, что в ближайшее время инвесторы получат дивиденды в размере 35,2 млрд рублей от «Роснефти», «Татнефти», «Транснефти» и «Газпром нефти».
Ослабление рубля: компании, которые могут заработать на этом
С начала июня курс рубля на Мосбирже упал больше чем на 10% по отношению к доллару. От такого падения в большей степени выигрывают компании с высокой долей экспорта в структуре продаж.
Среди металлургических компаний больше доходов получат «Русал» и «Мечел», а меньше — сталелитейные компании, которые ориентированы на внутренний рынок. Так, падение рубля на 1% приносит к прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации дополнительные около 3% «Русалу» и 2% «Мечелу», а для сталелитейных — не превышает 0,4%.
Стоит отметить, что при ослаблении рубля стоимость капитала компаний-экспортеров растет сильнее у тех, у кого выше долг — особенно, если долг в рублях. Поэтому из металлургического сектора «Мечел» наиболее чувствителен к таким изменениям. По нашим оценкам, фундаментально цена его акций при падении рубля на 10% должна расти больше чем на 80%. Отмечаем, что акции компаний-экспортеров пока не полностью отреагировали на ослабление рубля.