Количественное смягчение (англ. Quantitative easing, QE) — монетарная политика, используемая центральными банками для стимулирования национальных экономик, когда традиционные монетарные политики в связи с рядом факторов являются неэффективными или недостаточно эффективными. При количественном смягчении центральный банк покупает или берет в обеспечение финансовые активы для впрыска определенного количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике ЦБ покупает или продает государственные облигации для сохранения рыночных ставок процента на определенном целевом уровне.
Если говорить простым языком, то количественное смягчение — это когда включается печатный станок с долларами, и на новые напечатанные доллары Центральный банк покупает или берет в обеспечение финансовые активы для того, чтобы денег в экономике стало больше. Тем самым стимулируя экономику. И, конечно же, вы помните золотое правило, про то что происходит, когда товара остается столько же, а денег становится сильно больше. Товар дорожает, это и есть инфляция.
Поэтому стоит присмотреться к каким-то активам, которые будут генерировать для вас доход, а еще лучше, если вы сможете повышать этот доход в зависимости от инфляции, тем самым купировав инфляцию.
Свое мнение про состояние экономики США высказали Золтан Пожар (консультирует ФРС ) и Дэвид Соломон (директор Голдман Сакс): Экономике плохо, и мы стоим на грани рецессии. Это будет тяжелое время, когда нужно будет пересмотреть потребительские корзины, перестроить свой финансовый план и выдержать это время с достоинством.
Дополнительно к этому все те «напечатанные доллары», которые были розданы в период ковида населению и компаниям, согласно последней статистике, вот-вот закончатся. И нужно будет нашему «заокеанскому другу» выйти к населению и сказать, что теперь вы будете жить беднее. Бонусом к этому осенью 2024 года будут выборы президента США, и пиар из серии как в анекдоте: «Пап, ты теперь будешь меньше пить? Нет дочка, ты просто будешь меньше есть». Для действующего президента США мягко говоря не «айс». Исходя из текущего положения с большой вероятностью экономику нужно будет стимулировать, чтобы все радовались и переизбрали действующего президента на второй срок.
Моя прагматичная личность в любой ситуации задает вопрос: «А как мы на этом можем заработать?»
1. Активы, которые будут сильно расти, когда включится QT (станок начал работать)
Золото, в любых формах. Оно прекрасно себя чувствует при инфляции, плюс дополнительно в наше время на него очень устойчивый спрос из-за дедолларизации у центральных банков всех стран.
Как отыграть? Если есть доступ к иностранным биржам, то можно купить опционный колл на золотодобытчиков, золотобанкиров и те компании, которые обслуживают всю золотую инфраструктуру. Например, при доступе к иностранным рынкам это ETF на JNUG (инструмент X2 на рост золота). На Мосбирже можно купить фьючерсы и опционы на золото и акции Полюса. Ликвидность, сразу говорю, желает лучшего.
2. ИИ пузырь
При любом варианте QE, когда в экономике становится сильно больше денег, ритейл бежит покупать все «хайповое», «прикольненькое» и «суперсовременное». То есть можно обратить внимание на любые компании, которые занимаются разработкой ИИ и участвуют в этом «хайпе».
Как отыграть? На зарубежных рынках — это зарубежные опционы колл на QQQ, опционы колл на FNGG (это ETF "с плечом икс 2" на индекс FANG), по тикерам посмотрите сами, что это. На Мосбирже фьючерсы NASD, криво, но за неимением инструментария, пойдет.
Помимо этого нужно будет исследовать точечно активы, анализировать их и делать на них ставку. Позиции можно набирать уже сейчас, но каким образом будет стимулирование экономики — мы не знаем, поэтому есть вариант ошибиться и QE будет, а активы мы подобрали немного не те. Будет обидно.Будет обидно. Преимущество этого варианта, что в данный момент можно зайти по очень хорошим ценам.
Я склоняюсь к тому, чтобы заходить в тот же или на следующий день после объявления ФРС плана по стимулированию экономики, тогда будет понятно на какие конкретно активы будут ставки. Да в этот же день они естественно отрастут, но эта история длинная и рост их в первых день — это только начало. Зато точность будет максимальной.
Подписывайтесь на мой телеграм канал «Кузнец капитала», в нем я делюсь актуальными новостями, опытом, интересным идеями и реальными кейсами в сфере бизнеса, финансов и инвестиций.
