Добыча растет, несмотря на снижение нефтяных фьючерсов
Практически рекордные темпы добычи нефти в США в этом году поддерживают стабильные цены на энергоносители, несмотря на попытки Саудовской Аравии и других крупных экспортеров нефти подтолкнуть их вверх.
Добыча нефти в США с начала года по апрель выросла на 9% по сравнению с прошлым годом, что удивило аналитиков, учитывая падение нефтяных фьючерсов и сланцевый бум в стране. Этот всплеск отчасти обусловлен ростом эффективности добычи и сигнализирует о том, что Организация стран-экспортеров нефти может лишиться возможности контролировать цены по мере дальнейшего роста добычи в остальном мире.
После обвала цен в 2015 году американские производители «вернулись в лаборатории и стали намного эффективнее, добившись значительных технических достижений и обеспечив сокращение штата и затрат», — отметил Викас Двиведи, глобальный стратег по рынкам нефти и газа в Macquarie Group.
В этом году ОПЕК и ее союзники объявили о сокращении добычи примерно на 6% от прошлогоднего уровня. Тем не менее, цены на нефть упали примерно на 13%. Помимо более слабого, чем ожидалось, спроса в Китае, цены снижаются из-за увеличения добычи в других странах, включая Бразилию, Канаду и Норвегию. По оценкам Rystad Energy, рост добычи в странах, не входящих в ОПЕК, компенсирует примерно две трети сокращений со стороны альянса.
Половина новых партий нефти поступает из США, где крупные производители, включая ConocoPhillips, Devon Energy, Pioneer Energy и EOG, обеспечили высокие объемы добычи в первом квартале. Небольшие частные компании увеличили темпы бурения в прошлом году, когда цены на нефть были выше.
Оптимизация в действии
Благодаря повышению эффективности у компаний появилось больше возможностей, чтобы сохранять рентабельность даже при снижении цен на нефть. По данным J. P. Morgan, оптимизация добычи с 2014 года привела к снижению затрат на бурение и гидроразрыв пласта на американских сланцевых месторождениях на 36%, несмотря на увеличение объемов добытой нефти.
Сланцевые компании нашли способы нагнетать больше воды и песка в горные породы и создавать больше трещин для высвобождения нефти. ConocoPhillips заявила, что в этом году проектные скважины будут на 14% длиннее, чем в прошлом году. Другой крупный производитель, EOG Resources, сообщил, что в начале года пробурил скважину глубиной более 5 миль и длиной почти 3 мили в Южном Техасе — это рекорд для компании.
Рост эффективности означает, что сегодня EOG может зарабатывать на нефти по цене $42 за баррель столько же, сколько на торговле нефтью по цене $86 девять лет назад. Источники, знакомые с нефтяной политикой Саудовской Аравии, отметили, что для государственного бюджета, по оценкам, требуется $81 за баррель. Brent торгуется в районе $76 за баррель, что на 13% ниже, чем в начале года.
Exxon-Mobil и Chevron работают над тем, чтобы в ближайшие несколько лет существенно нарастить добычу в Пермском бассейне — ключевом нефтедобывающем регионе, который охватывает часть Западного Техаса и юго-восток Нью-Мексико. Как заявил директор Exxon-Mobil Даррен Вудс на конференции в прошлом месяце, отрасль по-прежнему добывает только около 10% нефти, которую могла бы выкачивать теоретически.
По словам Бена Поппеля, директора по проектированию промысловых объектов в Liberty Energy, одной из крупнейших сланцевых компаний, даже незначительный рост может привести к серьезному скачку добычи. Однако это будет нелегко, учитывая, что буровые бригады уже работают круглосуточно.
«Мы не можем работать по 36 часов в сутки», — добавил он.
Подготовлено по материалам The Wall Street Journal
MarketSnapshot - Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram
По теме:
Morgan Stanley теперь прогнозирует цену нефти Brent в конце 2023 года $70 за баррель
Сокращение добычи в Саудовской Аравии вынуждает покупателей искать новых поставщиков
Что будет с нефтью: крупные нефтяные компании в подвешенном состоянии