Лучше всех себя будут чувствовать экспортёры-сырьевики. Эксперты также рекомендуют вложиться в замещающие облигации или традиционный защитный актив — золото.
Рубль продолжает дешеветь. В ходе торгов 6 июля российская валюта снижалась до 93,85 ₽ за доллар. Экономисты уверены, что тенденция ослабления валюты сохранится и дальше. Они рассказали Forbes, какие вложения помогут инвесторам защититься от девальвации рубля.
Во что вложиться, чтобы спасти свои активы
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» эксперты называют главной «защитной» бумагой в условиях падения рубля — компания 10 лет копит валюту на счетах. Кроме того, компания обещала дивиденды за 2022 год в размере 0,8 ₽ на акцию, доходность составит около 2–3%. Потенциал их роста зависит от курса на 31 декабря 2023 года — это повлияет на размер выплат в следующем году, говорят в «Тинькофф Инвестициях».
Замещающие облигации, выпущенные взамен еврооблигаций, — это облигации, которые номинированы в валюте, но цена и доход по которым рассчитываются в рублях по курсу ЦБ на дату сделки. Эти бумаги выпущены по российскому праву и не несут рисков, в отличие от еврооблигаций, отмечают в «БКС Мир инвестиций». Некоторые из них позволяют зафиксировать доходность более 7–8% на длительную перспективу — выгоднее просто владения валютой, отмечают в «Ингосстрах-Инвестициях».
В «Велес Капитале» также обращают внимание на другие инструменты, привязанные к доллару или евро — например, фьючерсы на валютные пары с рублём на Мосбирже, стоимость которых выражена в российской валюте и растёт в случае увеличения курса доллара, евро или юаня к рублю.
Бумаги экспортёров, у которых издержки привязаны к рублю, а выручка формируется за счёт реализации продукции, завязанной на мировых котировках, говорят в «БКС Мир инвестиций». Это экспортёры-сырьевики — нефтегазовый сектор, металлургия, удобрения, нефтехимия.
Какие компании выделяют эксперты:
- «Северсталь» — компания вернётся к выплате дивидендов.
- «Лукойл», «Татнефть» — компании стабильно платят высокие дивиденды. По оценке «БКС Мир инвестиций», с учётом акционерных выплат и текущим курсом доллара потенциал компаний на следующие 12 месяцев может быть более 30%.
- «Русагро» — депозитарные расписки компании имеют потенциал 1200 ₽, отмечают в «Цифра брокере». Компания получает высокую выручку за счёт слабого рубля, а мировые цены на пшеницу выросли.
В «Тинькофф Инвестициях» перечислили ещё три актива, которые помогут инвесторам защитить портфель от падения рубля:
- Золото — традиционный защитный актив.
- Акции «Полюса» — наиболее привлекательные бумаги того же защитного сектора, рост может составить до 12 150 ₽.
- Юани — относительно безопасный вариант для валютной диверсификации в нынешних условиях, считают эксперты брокера «Тинькофф».
Какие есть риски
Нефтяные компании обычно получают выгоды вместе с потерями от снижения цены на нефть, поэтому в целом эффект будет не очень позитивным, считают в «Ингосстрах-Инвестициях». Кроме того, в этом году начал действовать потолок цен на нефть, а стоимость газа вернулась к отметкам 2021 года. По итогам 2023 года прибыль нефтегазового сектора может сократиться на 15–20%. Лучше себя будет чувствовать «Роснефть», которая заключила долгосрочный контракт с Китаем.
В «Финаме» рекомендуют инвесторам изначально собирать портфель с учётом риска ослабления рубля. Он обычно включает в себя бумаги эмитентов из индекса Мосбиржи, в том числе ориентированных на экспорт и выигрывающих от ослабления рубля. Стоит помнить, что акции с запозданием реагируют на девальвацию — должно пройти один-два квартала, прежде чем компании начнут отчитываться об увеличении рентабельности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной