X5 Retail Group (#FIVE) — ведущая российская продуктовая розничная компания, управляет магазинами нескольких торговых сетей: Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик
Финансовые показатели
Выручка:
2018 – 1533₽ млрд (+18,38% г/г)
2019 – 1734₽ млрд (+13,11% г/г)
2020 – 1978₽ млрд (+14,07% г/г)
2021 – 2205₽ млрд (+11,47% г/г)
2022 – 2605₽ млрд (+13,73% г/г)
Среднегодовой рост≈15%
Чистая прибыль:
2018 – 28,06₽ млрд (-15,38% г/г)
2019 – 29,7₽ млрд (+3,85% г/г)
2020 – 35,8₽ млрд (+20,54% г/г)
2021 – 44,6₽ млрд (+24,58% г/г)
2022 (YTD) – 54,3₽ млрд (+21,75% г/г)
Среднегодовой рост≈14,9%
Сравнение мультипликаторов:
P/E – 7,55, среднее – 14,6
P/BV – 20,2, среднее – 17,07
P/S – 0,16, среднее – 0,32
ROE – 50,9%, среднее – 30,6%
Чистый долг/EBITDA – 1,02
Исходя из мультипликаторов, компания выглядит недооцененной!
Дивиденды X5 Group
Дивиденды:
2018 – 92,06 (+15,8% г/г)
2019 – 110,47₽ (+20% г/г)
2020 – 184,13₽ (+66,68% г/г)
2021 – 185,59₽ (+0,54% г/г)
2022 – 0₽ (-100% г/г)
Прогноз на 2023 - 0₽ (+0% г/г)
Дивидендная политика:
Наблюдательный совет одобрил изменения в дивидендной политике. В соответствии с ней свободный денежный поток(FCF) будет новой базой для расчета будущих дивидендов. Коэффициент Чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2 останется пороговым значением для выплаты дивидендов.
Начиная с 2020 года, Х5 Retail Group обязуется выплачивать дивиденды каждые полгода. Промежуточные дивиденды будут объявляться после публикации результатов третьего квартала. Ранее компания старалась выплачивать $1.3-1.4 на акцию в год.
Итоговый вывод по X5 Retail Group:
Компания показала хорошие финансовые показатели за 2022 год(выручка +18%, прибыль +5,7%). Однако из-за санкций и иностранной юрисдикции ни о каких дивидендах не может идти и речи. С другой стороны, уровень долга заметно уменьшился.
В долгосрочной перспективе компания обладает потенциалом. Вот недавно она выкупила компанию тамерлан, а это +270 новых магазинов ко всей сети.
❓Что Вы думаете о компании?
👌Покупаю и держу в портфеле
✅Продаю/не имею
🤔Пока только наблюдаю
В Альфе дают 500 ₽ за оформление кредитки и разыгрывают ещё 20 000 ₽. Кредитка с кэшбэком за все покупки, с целым годом без % и бесплатным обслуживанием
Закажи по моей ссылке: https://alfa.me/ydJX6V