Я уверен все знакомы с кредитами в банке. Банк дает своим клиентам деньги и ждет их возврата с процентами. Мы так же можем предоставлять свои деньги компаниям и банкам под процент.
Компаниям проще взять деньги через облигации чем брать кредит у банка, так как с инвесторами проще договориться чем с банком, ведь он требует в залог реальный актив (пакет акций от предприятия, недвижимость и тд)
- Что такое облигация?
Облигация — это выпущенная компанией долговая бумага, по которой ее покупатель получает доход. Периоды выплат заранее известны.
- Как получать доход от облигаций?
Как правило, инвестор получает доход в виде купонов. Их объем известен заранее или может зависеть от различных условий, которые определяются при выпуске этих облигаций. Частота и расписание выплат купонов заранее известны.
Купонный период — периодичность, с которой производится выплата купонов.
В конце срока обращения облигации ее держатель получает номинальную стоимость. Также есть облигации, по которым номинал выплачивается частями, в течение периода обращения.
- А если я не хочу дожидаться выплаты купона?
Выплата купона лишь формально привязана к определенной дате. Инвестор может получить доход, даже если продержит облигацию в течение нескольких дней, не дождавшись выплаты купона.
- Сколько НКД (накопленный купонный доход) я получу от купона при продаже?
Купон накапливает процент, проще говоря, сколько держали столько и получили.
Пример. Купонный период 90 дней, сумма купона равна 35 руб. Получаем 0,38 руб. за каждый день владения облигацией.
Интересный момент купив облигацию на старте купонного периода, инвестор ничего не платит, так как купон равен нулю.
- Какую часть купона я заплачу при покупке?
Если мы приобретаем облигацию в середине купонного периода, то при покупке дополнительно к ее цене мы платим накопленный купонный доход (НКД). Его мы уплачиваем тому, у кого мы покупаем облигации.
- В чем тогда смысл покупки облигации в любой день, ведь мы платим НКД?
Если инвестор дождется окончания купонного периода, то получит весь купон. Таким образом он возместит ту сумму, которую он уплатил при покупке (НКД), и получит оставшуюся часть за дни владения.
Но, даже если не дождаться окончания купонного периода, то инвестор все равно заработает. Размер уплаченного НКД при покупке будет меньше, чем величина НКД при продаже (в течение одного купонного периода).
Пример: допустим на десятый день купонного периода, инвестор покупает облигацию и уплачивает рыночную стоимость плюс 30 руб. НКД. На 30 день произойдет выплата купонов, которая будет равна 90 руб. В результате этой операции инвестор получит 60 руб.
- Почему цена указана в процентах?
Цена облигации оценивается в процентах от номинала. Номинал – это первичная стоимость актива, которую задал эмитент. Чаще всего эмитенты выпускают облигации номиналом в 1000₽
- Что будет, когда срок облигации подойдет к концу?
Погашение облигации — это дата, в которую облигация перестает существовать. В этот день идет последняя выплата купона и выплачивается номинал. Деньги поступают на брокерский счет.
- А надо платить налог?
Да, налог для налоговых резидентов РФ составляет 13%. Доходом в облигациях может являться:
- НКД, который инвестор получит при продаже.
- Купон, полученный по окончанию купонного периода.
- Положительная разница между ценой покупки и продаже облигации.
- Риски
На рынке иногда встречаются дефолты, когда эмитент не может погасить свои обязательства и проходит процесс банкротства. Стоит обратить внимание на рейтинг облигации. Как правило, чем он выше, тем ниже риск дефолта. При этом облигации с повышенным риском предполагает более высокую доходность.
Самыми безопасными облигациями принято считать государственные ОФЗ. Также высокой надежностью обладают муниципальные бумаги и выпуски компаний с государственным участием.
Вот так кратко мы разобрали что такое облигация.
Хорошего дня и подписывайтесь на канал.
