Недвижимость как нефинансовый актив

Недвижимость относится к наиболее активному и развитому рынку активов в России, поэтому немного изучим недвижимость,как актив.

Характеристика недвижимости, как актива:

-собственность (имущество)

-капиталоемкость

-зависимость от рыночной процентной ставки

-сочетание стоимости, доходности и риска, что дает возможность комбинаций с различными видами недвижимости и от функционального назначения

-уникальность (небиржевой товар)

-частный характер сделок

-слабая ликвидность

-материальный актив, создающий резервы на свое воспроизводство

-необходимость управления

-длительный временной горизонт

-формирование денежного потока

Недвижимость как собственность имеет слабую возможность в области финансовых инноваций, а также имеет слабую ликвидность, как товар, но, может формировать денежный поток, поэтому зачастую явлвется областью интереса различных финансовых компаний, которые используют стоимость, доходность и риск, присущей недвижимости, создавая различные финансовые инструменты.

Традиционный показатель ГАБ (готовый арендный бизнес)- это только начальный показатель, который лучше всего сочетается с долгосрочным контрактом с крупной и стабильной компанией, что сравнимо с облигацией инвестиционного уровня.

Инвесторы, оценивая недвижимость, как актив, обращаются к таким показателям, как Cap rate, NAV (СЧА), LTV, IRR (ВНД), WACC.

Недвижимость, как актив, формирует вокруг себя целую экосистему.

В первую очередь, работа в области недвижимости невозможна без сотрудничества с основным регулятором локального рынка, т.е. без региональных властей. Недвижимость не может функционировать без коммунальной инфраструктуры, что всегда учитывается потенциальным инвестором. Генплан также входит в сферу интересов инвесторов, который демонстрирует возможности для вложений капитала.

Но также это такая отрасль, как строительство, с застройщиками, подрядчиками, девелоперами, производством строительных материалов с присутствием посредников, реализующих те или иные проекты.

Необходимость управления создает управляющие компании- УК.

Капиталоемкость недвижимости делает ее зависимой от процентной ставки, установленной регулятором, поэтому имеет не только рыночный, но также процентный и кредитный риск. Также капиталоемкость указывает на возможное участие крупных капиталов, которые могут поглотить данный тип активов. Помимо этого капиталоемкость недвижимости создает реинвестирование в данный тип активов, когда альтернативного вложения капиталов недостаточно.

Слабая ликвидность недвижимости выражается в необходимости длительности экспозиции, которая требуется для ее продажи, в связи с чем вложения в недвижимость преимущественно долгосрочные с пониманием временного горизонта выхода.

Данные и не только эти вопросы по недвижимости, как актива, возможно дальше с вами обсуждать. Недвижимость очень обширна для обсуждения, это и разные локальные рынки, в том числе и мировые, их особенность, в то же время есть и общность в виде характеристики, которая описана в начале статьи.

#недвижимость #нефинансовыйактив #актив #инвестиции #инвестициинедвижимость #нестандартныйпортфель