Самая обсуждаемая новость вчера, кроме новой монетизации Дзена - выход на биржу компании CarMoney (тикер CARM). О новой монетизации поговорим в другой статье. А сегодня обсудим «свеженький пирожок» российского фондового рынка - копанию CarMoney.
Данная компания работает в секторе, который завязан с деньгами и автомобилями. У ребят интересный подход к ведению бизнеса – выдавать займы под залог вашего «железного друга».
Компания CarMoney 3 июля 2023 года провела прямой листинг своих акций на Мосбирже.
Весь день ощущался повышенный интерес со стороны инвесторов-физиков.
В чем отличие прямого листинга от IPO?
IPO - это привлечение новых денег в компанию. Бизнес пытается найти дополнительное финансирование, среди частных инвесторов. Поэтому выпускает новые акции. Заявки на покупку размещаемых акций начинают собираться заранее, иногда задолго до самого IPO. В день «икс» цена акции на открытии торгов может бешено скакать как вверх, так и вниз. Так как брокеры очень часто занижают цену актива. А спекулянты пытаются этим воспользоваться. Также отличаются комиссии - компания на размещении при IPO платит, как правило, комиссию больше, чем при прямом листинге.
При IPO действует запрет на продажу акций эмитента крупным акционерам в течение 90 дней после того как акция становится доступной публично.
Прямой листинг или DPO – это выход на публичную биржу с готовыми акциями. То есть у компании уже есть акции, которые просто размещаются в публичном доступе.
Новые акции при размещении не выпускаются, капитализация компании будет зависеть от котировок.
Понятно, что руководство компанией захочет увидеть высокие котировки своей компании на бирже, так как это и возможность получения льготных кредитов. И возможный выход на мировые рынки. Высокая стоимость контрольного пакета акций для создателей компании. И возможность зафиксировать на хаях или обкешиться о толпу.
Чем занимается компания CarMoney?
Вот что пишет о компании Тинькофф-брокер.
Вроде ключевое слово «микрофинансы» отталкивает.
Как интересно подметили в Пульсе: «Микрозаймы они такие… Потом вам будут угрожать коллекторы, чтобы вы свои акции по рублю продали»😌
Но на самом деле, это не совсем микрофинансы.
Компания CarMoney занимает отрасль посередине между банками и микрофинансовыми организациями. Размер процентной ставки выдаваемых CarMoney кредитов позволяет отнести компанию в промежуточную отрасль.
Это еще не банк, но и до полубандитских микрофинансов они тоже не скатились.
А что с фундаменталом у компании?
Если заглянуть в финансовую отчетность. То увидим, что прибыль растет. По итогам первого квартала рост на 81% по сравнению с первым кварталом 2022 года.
Рентабельность на уровне 20% показывает, что компания не плохо генерит деньги.
Но это и понятно, брать деньги под 14% у государства, и давать займы частным лицам под 80%.
Еще из плюсов CarMoney стоит отметить
1. Компании есть куда расширяться. У данного рынка большой потенциал развития. По мнению экспертов рынок данной отрасли может вырасти еще на более, чем 90%.
2. Высокая технологичность и цифровизация. Автоматизированы многие процессы. Есть собственная технологичная платформа.
3. Расширенная география. Присутствие более, чем в 70 регионах России.
4. Хорошо отлажены процессы взыскание просрочек. Сразу на ум приходят братья Гавс из мультика. Почему возникла такая ассоциация?🤔
Минусы компании CarMoney
1. Низкий кредитный рейтинг (BB-). Частота дефолтов в компаниях такого рейтинга около 15%. Если к этому добавить нестабильную экономическую ситуацию в нашей стране, то на этом минусе можно и остановить дальнейшее повествование.
2. Зависимость от действий регулятора в лице государства. А государство в случаях с такими организациями встанет на сторону заемщика.
3. Высокая конкуренция. Не нужно ничего производить. Поэтому всегда найдутся желающие распределять деньги .
Буду ли я покупать акции компании CarMoney в свой портфель?
На данном этапе покупку акций CarMoney я не рассматриваю. У компании низкий кредитный рейтинг. Подожду отчетностей, желательно в формате МСФО. Посмотрю, как компания будет выплачивать дивиденды. Как будет меняться долговая нагрузка.
А вы, ребята участвовали в размещении акций CarMoney?
У меня есть телеграм-канал🤗