Наличие большого числа авторов инвестиционной тематики на Дзен поражает! Но еще больше поражает абсолютное непонимание многих авторов сути стоимостного инвестирования, а ведь их читают и им следуют.
Часто натыкаюсь на анализ графика индекса Московской Биржи, и выводов, что стоимостное инвестирование или вовсе не работает в России, или что заработать долгосрочно вкладываясь в акции РФ невозможно. Очень часто приводится график индекса Мосбиржи (iMOEX Russia Index):
Как можно увидеть, за последние 5 лет #индекс принес чуть более 20%... Да, сейчас индекс примерно там же, где и был 5 лет назад. Какой вывод можно сделать глядя на этот график? Нет смысла инвестировать в российские акции! Всё, расходимся в недвижимость? Вот только - Что-то тут не так!
Всё дело в том, что "голый" индекс не учитывает дивиденды. А именно на него (по незнанию или из-за банальной лени разобраться) и ссылаются.
Для понимания же, для истинного понимания положения дел существует - индекс полной доходности МосБиржи (MCFTR). Ведь компании, входящие в индексы еще и дивиденды платят! Это тоже доход инвестора. А вот и индекс:
Картина представляется уже совсем другой! Оказывается (кто бы мог подумать), за те же 5 лет, индекс прибавил аж +83%. С 3500 до 6400 пунктов. Да, вложившись в индекс (любыми доступными способами) за 5 лет можно было бы практически удвоить первоначальный капитал!
Правда, есть нюанс, - инфляция.
Накопленная инфляция за 5-ти летний период (с июня 2018 г. по июнь 2023 г.) составила 38 %. То есть, в реальном выражении индекс не просто сохранил инвестору капитал, но и прибавил еще +45%.
Однако же, не стоит забывать, что инвестирование это еще и сравнительный анализ перспектив. Как там дела в лучшей экономике, - США? Взглянем на индекс 2000 компаний, RUSSEL 2000 (RUSSELL 2000 TOTAL RETURN):
За тот же 5-ти летний период индекс 2000 компаний (полной доходности, конечно же) прибавил 21,6%. С 8400 до 10222 пунктов. Инфляция в США за этот же период составила 21%. Что как бы намекает на нулевую реальную доходность за 5-ти летний период. Удивительно, но в России за 5 лет на акциях получилось заработать! В отличии от США. Возможно, стоимостное инвестирование перестало работать в США? Конечно же нет!
Теперь о самом главном. Инвестирование - это приобретение актива на длительный срок! Инвестиционный горизонт должен исчисляется десятилетиями! Индекс МосБиржи, к примеру, за 10 лет (с 2013 по 2023 гг) вырос с 1700 пунктов до 6400. Это 276% ! А инфляция составила 97%, что дало инвесторам реальную доходность в невероятные 179%!
Индекс S&P 500TR за 10 лет прибавил +226%. Накопленная инфляция за 10 лет составила 31%. Соответственно, реальная доходность чуть лучше, +195%.
Russel 2000TR вырос за 10 лет на 162% (с 3900 п. до 10222 п.), что дало реальную доходность в +131%.
Как вы можете видеть, стоимостное инвестирование (да и любое иное) вполне работает в РФ. Доход за десятилетие на вполне приемлемом (сопоставимом) уровне. Используя стратегию индексного инвестирования в РФ возможно получать достойную прибыль, значительно превышающую банковский процент. А будучи адептом стоимостного инвестирования, сконцентрировав свой портфель, скажем в ПАО ФосАгро, можно было за те же десять лет увеличить свой капитал в Шесть - Семь раз (плюс дивиденды).
Пожалуй на этом всё. Спасибо за внимание.