Эксперты дали свои оценки по инвестированию в акции крупнейшей частной нефтяной компании в России.
🔎 Какие факторы влияют на акции Лукойла
Основным фактором, влияющим на стоимость акций компании, является резкое ослабление рубля. Если рубль стабилизируется вблизи текущих крайне низких отметок (в районе 90 ₽ за доллар), то акции большинства компаний, имеющих валютную выручку, а к ним относится и Лукойл, могут вырасти, отмечает аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман. Однако, по его словам, с большой вероятностью рубль перейдёт к росту после продолжительного падения.
Впрочем, по мнению ведущего аналитика Freedom Finance Global Натальи Мильчаковой, из-за падения цен на нефть по итогам первого квартала 2023 года выручка и чистая прибыль Лукойла снизились к аналогичному периоду 2022 года.
Компания проводит политику замещения оборудования из стран Запада оборудованием из России и дружественных стран, преимущественно из Китая. Инвестиционная программа Лукойла составляет примерно 5% от годовой выручки. Наиболее сложным временем для компании стал период пандемии коронавируса, когда все нефтяные гиганты мира сокращали инвестпрограммы, и Лукойл не был исключением.
«Некоторые проекты добычи нефти на морском шельфе, например на Балтийском море, пришлось перенести, так как ранее компания планировала привлечь к проекту европейских субподрядчиков, но из-за ухудшения отношений с ЕС проект был отложен на 2025 год», — говорит Наталья Мильчакова.
💰 Дивиденды
В то время, когда некоторые крупные нефтегазовые компании отказываются от выплат дивидендов, Лукойл выплатил дивиденды по итогам 2022 года в размере 694 ₽ на акцию — с учётом выплаченных ранее промежуточных дивидендов.
Дивидендная доходность по акциям Лукойла составляет 13%, что выше официальной годовой инфляции в России, объясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. По её словам, высокая дивидендная доходность одновременно с высоким уровнем корпоративного управления и информационной открытости компании всегда были фактором инвестиционной привлекательности акций нефтяного гиганта.
В будущем, по мнению аналитиков, компания продолжит, скорее всего, платить высокие дивиденды. «В базовом сценарии мы полагаем, что дивиденд по итогам 2023 года составит около 600 ₽ на акцию», — говорит Сергей Кауфман.
Как Лукойл платил дивиденды
Год Выплата дивидендов на каждую акцию 2022 694 ₽ 2021 877 ₽ 2020 259 ₽ 2019 542 ₽
Источник: lukoil.ru.
🏆 Почему акции могут расти
У Лукойла есть значительный опыт работы на каспийском шельфе, который отличается относительно небольшой глубиной, в связи с чем эксперты не ожидают сложностей в реализации проектов компании. По словам Сергея Кауфмана, текущие цены на нефть можно назвать комфортными как для Лукойла, так и для всей российской нефтяной промышленности в целом. «За счёт действий ОПЕК+ долларовые цены стабильно держатся выше отметки $70 за баррель, а слабый рубль и умеренное снижение дисконта на сорт Urals частично компенсируют коррекцию мировых цен относительно аномально высоких уровней прошлого года», — объясняет эксперт.
Если исключить период пандемии и сегодняшнее ухудшение отношений России и стран Запада, влияющее на бизнес-проекты многих российских крупных корпораций, то Лукойл обычно, даже в кризисные времена, следовал намеченным инвестиционным планам и при этом не забывал об акционерах, стабильно выплачивая дивиденды, говорит Наталья Мильчакова. Поэтому, по её словам, для среднесрочных и долгосрочных инвестиций эта акция очень подходит.
⚠️ Почему акции могут падать
Российский рынок акций с февраля 2023 года вырос почти на 30%. Поэтому стоит ожидать коррекции рынка, тем более что дивидендный сезон подходит к концу, предупреждает главный экономист ИК «Русс-Инвест» Александр Арутюнян. По его словам, в этих условиях к покупке любых ценных бумаг, включая акции Лукойла, необходимо подходить с осторожностью.
Если цены на нефть продолжат падать, это повлияет негативно на акции Лукойла. С другой стороны, как правило, такое снижение цен на нефть сопровождается девальвацией рубля, что приводит к подорожанию нефтяных компаний, объясняет Александр Арутюнян.
📈 Прогнозы аналитиков
Компания Прогнозируемая цена SberCIB Investment Research 6500 ₽ Газпромбанк Инвестиции 5800 ₽ БКС Мир Инвестиций 6100 ₽ Финам 4623 ₽ Тинькофф Инвестиции 5500 ₽
Статья не является инвестиционной рекомендацией. Мнение аналитиков субъективное и основано на их собственных оценках. Покупка ценных бумаг может принести доход или убыток.
Читайте также:
Подпишитесь на наш канал, если статья была полезной