У #SBER очень много денег: чистая прибыль компании за полгода составила 727,8 млрд рублей, рентабельность капитала — 24,7%.
Рис. 1. Финансовые показатели Сбера.
Также Сберу удалось сохранить хорошие темпы роста розничного кредитования:
- с начала года кредитный портфель вырос на 12%;
- чистый процентный доход за 6 месяцев 2023 года увеличился на 41% по сравнению с первым полугодием 2022 года, до 1 трлн руб.
Однако "зеленый" немного хитрит в отчете. Он продал дочернюю компанию в Австрии Sberbank Europe AG (за сколько, мы не знаем), и эта сделка сильно повлияла на финансовый результат.
В целом Сбер с начала года вырос на 75% и заплатил солидные дивиденды. Какие перспективы, есть ли возможность дальнейшего роста?
Что с котировками?
Они все еще далеки от доСВОшных значений. Да и по мультипликаторам акции оцениваются всё ещё дешево. Отношение цены к балансовой стоимости чуть чуть выше 0,8 – это исторически низкий уровень.
Рис. 2. Курс акций Сбера.
Кроме того, Сбер раскрывает отчётность, что сегодня большой позитив для частных инвесторов. Банк России недавно говорил, что обычные "физики" чаще покупают именно те компании, которые знают сами и у которых открыта финансовая отчётность.
Российские аналитические агентства прогнозируют дальнейший рост курса #SBER:
- самый лучший прогноз у БКС: там видят цену акций Сбера в 350 рублей через год, +46%;
- Тинькофф — целевая цена акций Сбера сейчас 278 рублей, +12%, Тинькофф может поднять целевую цену после отчета "зеленого";
- ПСБ — рост курса акций Сбера может составить 30% до конца года, там его считают одной из лучших акций на российском фондовом рынке.
А что по дивидендам?
При текущих ценах ожидаемая дивдоходность — около 12% на ближайший год. Ни один депозит такой доходности не даст, так что тут Сбер тоже флагман нашего рынка.
А что по рискам?
С точки зрения бизнеса у Сбера рисков сейчас нет, в России он практически монополист: ни один банк не может составить ему конкуренцию по объему активам и доле рынка. Даже курс доллара на акции Сбера влияет не сильно, как заявил Герман Греф.
Главная угроза — это новые налоги от государства и геополитика. Например, не исключен еще один "добровольный взнос" в бюджет, намекают в Минфине. Однако же Герман Греф на финансовом Конгрессе Банка России назвал добровольный взнос "несущественным": про него очень много говорят, но выплаты для бизнеса маленькие. Но все равно не забываем про этот риск, от него зависят дивиденды.
Подписывайтесь на нас, мы расскажем много полезного о финансах и не только!