Евро вырос к пикам года, доллар терпит бедствие. Основная валютная пара поднялась слишком быстро и высоко, но раз есть стратегическая опора, ралли может продолжиться.
Итак, что мы знаем об американской инфляции к сегодняшнему дню. За июнь потребительские цены выросли только на 0,2% м/м - это минимальный месячный прирост с августа 2021 года. Годовая инфляция спустилась до 3% с 4% ранее. Приятный сюрприз преподнесла базовая инфляция, которая сократилась до 4,8% г/г с 5,0% ранее. Это самый низкий темп годового прироста показателя также за два с лишним года.
Что это значит? Очень может быть, что Федеральная резервная система в данном жестком цикле поднимет ставку только однажды, в июле, и далее будет просто наблюдать за ситуацией. Это базовый рыночный сценарий развития событий. Монитор CME FedWatch показывает, что на июльской встрече процентная ставка вырастет на 25 базисных пунктов с вероятностью в 93%. А вот дальше мнения расходятся.
ФРС в принятии решений по стоимости кредитования опирается на иной инфляционный отчет, Core PCE. Он, как и базовая инфляция, не слишком охотно сокращается, но позитивные сигналы, безусловно, есть.
Доллар США после публикации отчетов продолжил снижение, которое запустили вышедшие ранее данные по рынку труда. Те минорные сигналы о сбоях роста, которые подает на этой неделе еврозона, уже учтены в ценах.
Сегодня ЕЦБ выпустит протоколы своего предыдущего заседания, в которых наверняка найдется масса указаний на готовность регулятора ужесточать монетарную политику, пока инфляция не окажется загнанной в угол. Правда, это будет стоить экономического роста, но кто разменивается на такое во имя глобальной цели. США покажут состояние индекса цен производителей.
До конца недели важных данных будет немного - в пятницу только Штаты обратят внимание на релиз по индексу потребительского доверия от университета Мичигана в августе.
Евро/доллар выглядит перекупленным, но пока всех это устраивает. Дневные технические индикаторы сохраняют сигнал к покупке к 1,1150 и далее к 1,1185.