🔎 Как правило, перед покупкой любого актива инвестор всегда задумывается о его справедливой стоимости. По крайней мере, это касается большинства инвесторов, которых всегда беспокоит текущая рыночная стоимость определенного инвестиционного инструмента.
🧐 И это справедливо, ведь купить дешевле хочется всегда, тогда как, покупать уже долго растущий актив не так приятно, ведь можно нарваться на резкое падение рыночной стоимости или рост может просто прекратиться.
Метод усредненного равномерного инвестирования
⚖ Для решения данной проблемы, я хочу порассуждать на тему эффективности метода усредненного равномерного инвестирования, также известного как усреднение стоимости в долларах (Dollar Cost Averaging).
📜 Метод представляет собой стратегию, при которой инвестор регулярно инвестирует определенную сумму денег через некоторые промежутки времени, независимо от рыночных условий или цен на активы. Этот метод получил широкое признание и используется по следующим причинам:
- Снижения риска от рыночных колебаний. Важное преимущество метода заключается в том, что инвестору нет необходимости искать точку входа в актив. Инвестируя определенную сумму регулярно, инвестору не нужно заниматься прогнозированием и расчетом справедливой/будущей цены.
- Дисциплинированность метода. Вместо принятия импульсивных инвестиционных решений, которые могут вызваны эмоциями или внешними факторами, данный метод поощряет последовательность и нацелен на долгосрочную перспективу. Метод помогает инвесторам избегать принятия необдуманных решений в периоды рыночной волатильности и укрепляет привычку к регулярному инвестированию.
- Уменьшение влияния волатильности рынка. Волатильность рынка может вызвать значительные колебания цен на активы. При использовании данного метода, вы покупаете больше активов, когда цены низкие, и меньше активов, когда цены высокие. Проще говоря, каждый раз вы усредняете стоимость своих активов.
- Легкость использования. Инвестирование может быть эмоционально сложным, особенно во времена высокой рыночной волатильности. Однако, данный метод экономит много времени и позволяет заранее придерживаться определенного инвестиционного плана, исключая лишние беспокойства за свой капитал.
- Подходит для долгосрочных целей. Последовательно инвестируя в течение длительного периода времени, инвесторы имеют возможность извлечь практически максимальную выгоду из долгосрочного потенциала роста рынка, сводя к минимуму влияние колебаний рынка и потери средств.
Исследование в пользу эффективности метода
📙 В одной из своих публикаций ранее, я обращался к исследованию от американской финансовой исследовательской группы “Schwab Center for Financial Research”. Полное название исследования: “Does Market Timing Work?”, оно было опубликовано 15 июля 2021 года. В этот раз, я хочу повторно обратиться к нему, поскольку благодаря нему мы можем наглядно увидеть почему данный метод является крайне эффективным.
💡 Коротко расскажу, в чём состоит суть исследования: рассматривается 5 стратегий инвестирования на фондовом рынке, каждая из которых соответствует одному вымышленному персонажу. Каждый из героев исследования получает по 2000 долларов в начале каждого года в течении 20 лет и инвестирует их в фондовый индекс S&P-500.
💹 В ходе исследования, было проанализировано 76 скользящих 20-летних периодов, начиная с 1926 года, 66 из которых были абсолютно одинаковыми. И здесь я хочу заострить ваше внимание на том, что метод усредненного равномерного инвестирования наглядно демонстрирует свои сильные стороны. Обратите внимание на прикрепленный график.
💲 Доходность по методу составила 134.856$, тогда как, покупая по самому низу рынку доходность составила 151.391$. Разница небольшая, однако реализация этих методов значительно отличается. Метод усредненного равномерного инвестирования на практике повторить легко, чего не скажешь про метод, где нужно всегда покупать по самой низкой рыночной цене, что по сути является невозможным.
📕 Дополнительно, я хочу привести некоторые аргументы в пользу метода усредненного инвестирования от автора книги "Practical Formulas For Successful Investing" Люсиль Томлинсон. В своё время, она провела анализ 23 скользящих 10 летних периодов, промежуток времени с 1929 по 1952 год.
📌 Средняя норма прибыли в конце всех периодов составила 21,5% (без учета полученных дивидендов). Следует отметить, что в некоторых случаях наблюдалось существенное кратковременное падение рыночной стоимости портфеля.
«Никто еще не придумал другой формулы инвестирования, которая давала бы такую уверенность в конечном результате независимо от динамики цен акций, как метод усредненного равномерного инвестирования» — Люсиль Томлинсон
📊 И вот ещё один небольшой график, который я хочу привести напоследок. Он демонстрирует эффективность метода на небольшом, но при этом очень волатильном промежутке времени.
Итог
🚩 Метод усредненного равномерного инвестирования - это эффективная стратегия инвестирования в любой временной период. Инвестору нет необходимости прикладывать большое количество усилий для получения хорошего результата, что по сути является главным плюсом метода.
🎯 Однако, стоит отметить тот факт, что метод требует некоторой дисциплины от инвестора. Для получения наилучшего результата, важно инвестировать свои средства регулярно и придерживаться этого подхода длительное время.
Благодарю за прочтение! Надеюсь, было полезно 😊