Павел Михайлович Третьяков был счастливым в личной жизни человеком, женился по любви на хорошо образованной девушке из купеческого рода Мамонтовых, Вере Николаевне. Вера увлекалась музыкой, была талантливой пианисткой.
Дочь Третьяковых Александра в своих воспоминаниях описывает досуг семьи: даже спустя много лет брака пара любила путешествовать вместе, а по вечерам они читали друг другу вслух, особенно любили читать и обсуждать Достоевского. Споры и размолвки возникали у них разве что по поводу воспитания и обеспечения подросших дочерей, которых Третьяков старался оградить от пустого расточительства. Когда кто-то из супругов уезжал за границу один — к замужним детям, на лечение или на выставки, — они фактически ежедневно слали друг другу нежные письма. При этом жизнь Третьяковых не была безоблачной: в 1886 году они пережили скоротечную смерть сына Вани от скарлатины, а еще один их сын был с рождения недееспособен. На его опеку по завещанию Павла Михайловича полагались проценты от круп